AI「ボトルネック取引」または終焉に近づいている、初期のSpaceX投資家は市場の焦点が長期的な価値に移ると述べる

BlockBeats のニュース、6月17日、人工知能供給チェーンの不足を巡るホットな取引が終盤に差し掛かっている可能性があり、一部の投資家は次の不足セクターを探すことから、AIインフラサイクル後も長期的な競争力を持つ企業の選別にシフトし始めている。

Altreides Managementのマネージングパートナーであり、SpaceXの早期投資家であるGavin Bakerは、TBPNのインタビューで、過去1年間、市場はAI構築のボトルネック資産、例えばDRAM、ストレージチップ、重要な材料供給業者の追求に熱中していたと述べた。しかし彼は、この種の「AIボトルネック取引」が終わりに近づいていると考えている。

Bakerは、日本の味の素がある重要なチップ封止絶縁材料の価格引き上げを拒否したことを指摘し、一部のサプライチェーンのボトルネックの価格設定能力が緩和し始めている可能性を示した。この材料は、プロセッサとチップを接続する封止層に使用されており、以前はAIチップの需要急増により投資家の関心を集めていた。

彼は、市場のゲームは「次のボトルネック」を見つけることだったが、次の段階ではより重要なのは、これらのボトルネックが消えた後も持続的な特許権価値を保てる企業はどこかという点だと述べた。

この見解は、最近大きく上昇したストレージおよびAI材料株に冷や水を浴びせている。MicronやSanDiskなどのストレージ株は年内に大幅に上昇し、その背景にはAIデータセンターの資本支出、HBMの需要、長期調達契約による需給の再評価がある。しかし、株価の急騰に伴い、市場は取引が過度に混雑しているかどうかについて議論し始めている。

Bakerはまた、AIインフラの次の主軸は計算能力と電力の実現可能性に移る可能性があるとも述べた。彼はSpaceXが地上および軌道のAIデータセンターの潜在性を持ち、市場は「ギガワット」規模の計算能力供給の速度に注目すると語った。

これは、AI取引が単なる不足への賭けから、より広範なインフラ競争へと移行することを意味している。土地、電力、GPU、データセンター能力を誰がより早く獲得できるかが、次のAI投資サイクルでより有利な立場を占める可能性がある。