Serenity：AAOIの強気派は光モジュールの供給と需要の不均衡とAI計算能力のボトルネックを強調し、長期的な成長予測を2028年まで延長

BlockBeats のニュース、6月17日、Serenityはソーシャルプラットフォームで光モジュール会社AAOIに対する悲観的な見方に反論し、依然として強気の長期保有姿勢を維持し、市場の悲観的な予測には偏りがあると述べました。

その核心論理はAIインフラチェーンにおける構造的な需給ギャップに焦点を当てています：彼は、現在の業界が高性能レーザや光モジュールの生産能力制約に直面していることを指摘し、AMDや大手クラウド事業者の高速光インターコネクト需要が継続的に増加している一方、全体のAI計算力エコシステムはNVDA主導の供給ボトルネックに依然として制約されていると述べました。

この見解は、米国内の800G/1.6T光モジュールおよび関連の送受信器供給チェーンにおいて重要な生産能力の優位性がある一方で、全体の需給は依然として明らかに逼迫しており、一部の高端パッケージングや組立工程はアジアの外注に依存していると示しています。

業績予想に関して、この投資家は、同社が2027年に約5.6億ドルの年間収益規模（ARRレベルの推定）に達する可能性を示し、現在の時価総額は長期的な成長潜力を完全には反映していないと考え、いくつかの重要な販売拡大サイクルは2028年まで延びる可能性があると述べました。

また、この見解は短期的な変動リスクも指摘しており、ATM増発による資金調達や業界ニュースによる感情の揺れを含み、LITEなどの同業他社の分析レポートや市場の噂が、光通信セクター全体に連動した影響を与える可能性があるとしています。

全体として、この強気のストーリーは引き続きAI計算力拡大サイクルにおける「光インターコネクトのボトルネック」に賭けており、現在の市場は中長期的な成長ペースを過小評価していると考えています。