Serenity：瑞穗研究确认CPO与800V直流部署均无延误，近期相关板块杀跌纯属误伤

BlockBeats のニュース、6 月 17 日、Serenity が瑞穗証券の最新リサーチレポートをリツイートし、コメントを付けた。最近の CPO 概念株の集中売りは完全に愚かな誤殺行情だ。

瑞穗のリサーチレポートは、市場が共封装光学（CPO）の量産遅延や800V直流展開の遅れを懸念しているが、それらは成立しないと指摘している。二つの技術ルートは予定通り進行しており、量産のタイミングは2028年から2029年の間と見込まれている。英伟达のCPOスイッチ（3.2T Spectrum-X）の2027年の需要増加に伴い、瑞穗は光エンジン（OE）の出荷予測も引き上げた。

技術ルートに関して、瑞穗はInP DFBレーザがCPOの長期的な主流方向であると考え、$SIVE を関連の恩恵銘柄として名指ししている。VCSELやmicroLEDは、ラック内の短距離やチップ間の1.6T超の通信シナリオでは十分に検証されておらず、短期的には主流の代替にはなりにくい。800VDCのデータセンター展開については、増加分の出荷は2027年に開始し、2028年には浸透率がさらに高まる見込みだ。

英伟达のネットワーク部門の上級副社長も、Spectrum-XのイーサネットCPOスイッチに遅延があることを以前に否定し、量産と顧客への納品は2026年後半に予定通り進むことを確認している。