今週の米国株決算週カレンダーが届きました～

今週は伝統的な「大決算週」ではありません。注目すべき企業は2社だけ：アセンブリ、ジャパン・プラス
しかし今週本当に重要なのは決算ではなく、市場が初めて本当に聞くことになるKevin Warshの定義です：AI、利下げ、米国経済。金利決定自体はほとんどサプライズなく、ただ上げるか上げないかです
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1. 利下げ姿勢
市場は一般的にWarshはパウエルよりも利下げを支持していると考えています。特に米イランが停戦を発表した直後、その態度が市場予想通りかどうかが非常に重要です。もし予想通りなら、今年は複数回の利下げがあり、テクノロジー株や暗号市場の資金のムードも高まるでしょう。
2. AIに対する見解
Warshは過去に何度も「AIは重要なデフレ圧力となり、生産性を向上させ、米国の競争力を高める」と述べています。
市場は彼に「AI楽観派」のレッテルを貼っています。
マクロの観点から見ると、もしAIが生産性を著しく向上させれば、それはデフレ圧力の一つとなり得ます——同じ労働力でより多くのアウトプットを生み出し、同じ資本効率であれば、経済成長は必ずしも同じインフレ圧力を伴わない可能性があります。
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3. アセンブリとジャパン・プラスのAI検証
アセンブリ：コンサルティング会社として、企業のAI導入を支援する方向にシフトしています。市場はこれを企業のAI応用の観察窓と見なしています。AIの拡大を決定するのは、企業がいくらお金をかけるかにかかっています。決算電話会議でAIの注文増や予算の楽観的な見通しが示されれば、AI支出が実用段階に広がっていることを示します。
ジャパン・プラス：AIサーバーのサプライチェーンの重要な参加者です。サーバー需要に注目することで、AI資本支出の周期の動向を判断できます。需要が旺盛なら、AIインフラ投資の信頼感は引き続き堅持されるでしょう。
今週の決算発表後にさらに詳細を展開します。
以上