加密資産の規模が数十兆ドルを突破する中、オンチェーンのデジタル資産ポートフォリオを効率的に管理する方法が業界の核心的命題となっている。異なるブロックチェーンや異なるプロトコルに分散された資産は、個人投資家や機関投資家の双方にとって、煩雑な手動操作やクロスチェーンブリッジのコストに対処する必要性を生じさせている。この背景の中、Velvet CapitalはAI駆動のオンチェーン取引・資産管理プラットフォームとして市場に参入し、DeFAIアーキテクチャを通じてユーザーにワンストップソリューションを提供しようとしている。
2026年6月、Velvet CapitalのトークンVELVETは激しい価格変動を経験し、1週間で1300%以上の上昇を記録し、暗号市場の広範な注目を集めた。しかし同時に、オンチェーンデータはチームのウォレットに関連したトークン移動行動を明らかにし、市場の議論を「技術的な物語」から「配分のゲーム」へと迅速に引き戻した。
Velvet Capitalは自らをDeFAI（DeFi + AI）取引・ポートフォリオ管理エコシステムと位置付け、その核心目標は、ユーザーが取引機会を発見し、投資戦略を実行し、中央集権的な仲介に依存せずにデジタル資産ポートフォリオを管理できるよう支援することにある。2016年以降暗号業界に深く関わるチームによって開発され、取引端末、AIコパイロット、資産管理ソリューション、多チェーン自動化戦略などの包括的ツールを提供している。
技術アーキテクチャの観点から、Velvet CapitalはVault金庫システムをオンチェーン資産管理の基盤インフラとして採用している。Vaultはユーザーが非カストディアル方式でデジタル資産の投資ポートフォリオを構築・管理できる仕組みであり、資産を預け入れると代表的なシェアを示すトークンを取得し、統一された投資戦略の管理に参加できる。従来のファンドが中央集権的機関に依存するのに対し、Vaultはスマートコントラクトによって運用され、透明性・検証性・オンチェーン決済の特性を持つ。この設計により、各金庫は独立したスマートコントラクトを展開し、インフラの共有によるセキュリティリスクをアーキテクチャレベルで排除している。
AI能力の面では、Velvet Capitalは複数のエージェントAIシステムを統合し、ユーザーは自然言語指示を通じて市場情報の掘り起こし、技術分析の生成、取引の実行などを行える。Telegramインターフェースを介した直接アクセスもサポートし、オンチェーン操作のハードルを低減している。現在、VelvetはBNB Chain、Ethereum、Base、Solanaなど複数のブロックチェーン上で取引を行え、APIを通じて開発者が資産管理インフラに接続できる。
さらに、Velvet Capitalはホワイトラベルソリューションも提供し、資産管理機関が自社ブランドのDeFi金庫を展開できるようにしている。ネイティブアプリやカスタマイズされたソリューションを通じて顧客層にサービスを提供し、個人投資家とプロの資産管理者をつなぐ橋渡し役となっている。
VELVETの総供給量は10億枚で、ERC-20規格に基づいて発行されている。トークン経済モデルは、VELVETとveVELVETの二重トークン構造を採用。ユーザーはVELVETをveVELVET（投票エスクロー版）にロックし、ロック期間が長いほど獲得できるveVELVETの量が増加する。veVELVETの残高はロック期間の経過とともに線形に減少し、ユーザーは再ロックによってガバナンスと収益権益を延長できる。
veVELVET保有者の主な権益は、：プロトコル収益の配当（プラットフォーム手数料の50%がVELVETに変換され、veVELVETステーキング者に分配）、VELVETエコシステムのインセンティブ排出、Velvet取引手数料の割引、紹介報酬の追加収益分配、そしてVelvet DAOのガバナンス投票権（新規統合や手数料配分などの重要決定に関与）である。さらに、将来的にはveVELVETを用いて各金庫間のVELVET排出配分を投票で決定し、金庫管理者は「賄賂」設定による投票インセンティブを行える。
トークン配分については、複数の情報源を総合し、概ね以下の通りと推定される：チームとアドバイザー約20%、基金会金庫約18.3%、エコシステムとコミュニティ約17.5%、早期サポーター約14.9%、今後のローンチとマーケティング約7%、初期エアドロップとステーキング約5%。また、チームと株主の合計配分は約22.5%、エコシステムファンドは約25%、公開販売は約10%と推定。チームの配分は6ヶ月ごとの段階的解禁で、月あたり約0.28%の解放、早期投資者は5ヶ月ごとに約0.33%ずつ解放される。現在の流通量は約2.48億枚で、総供給の24.83%を占める。
VELVETは2025年7月10日にPancakeSwapで上場し、価格は約0.037ドルで開始した。2025年9月には約0.32ドルの史上高値を記録し、年次増加率は398.69%に達した。
2026年に入り、VELVETはより顕著な市場パフォーマンスを示す。Gateのデータによると、2026年6月15日時点での価格は0.35386ドル、24時間変動率は-8.70%、過去7日間で12.97%、過去30日で183.77%、過去90日で353.06%、過去1年で875.43%の上昇を記録している。市場のセンチメント評価は「中立」。24時間最高値は0.58462ドル、最低値は0.30381ドル、取引高は1558.53万ドル。総供給量は10億枚で、市場規模は約8785.16万ドル、占有率は0.015%。
特に注目すべきは、2026年6月3日から6月11日にかけて、VELVETが激しい上昇を見せ、価格は0.09ドルから最高1.65ドルまで急騰し、約8日間で約18倍の上昇を記録したことだ。直接のきっかけは、Velvet CapitalとTrade.xyzの戦略的連携で、後者は株式、暗号資産、コモディティなどのグローバル市場を一つのアプリに統合することを約束した。しかし、オンチェーンデータの追跡によると、価格高騰の過程で、チーム関連のウォレットアドレスが約1980万ドル相当のVELVETを中央取引所のアドレスに送金していることが判明した。同時に、Velvetの公式マーケットメーカーDWF Labsもこの期間中に668万枚のVELVET（約600万ドル相当）を取引所に移動している。これらのアドレスから取引所への総流出額はピーク時で約2580万ドルにのぼる。このオンチェーン操作は、トークン配分のペースに対する市場の注目を集めている。
さらに、2026年6月12日、Velvet Capitalはプロトコルのアップデートを実施し、すべての自律流動性（POL）をBaseネットワーク最大の分散型取引所Aerodromeに移行し、VELVET/USDCの取引ペアを上場させた。この移行は、流動性資源を集中させてBaseエコシステムの取引深度と実行効率を改善することを目的とする一方、単一プラットフォームのリスクも伴う。もしAerodromeにスマートコントラクトの脆弱性やガバナンス問題が生じた場合、Velvetの全流動性ポジションは露呈の危険にさらされる。
資金調達面では、Velvet Capitalは2025年7月に370万ドルの資金調達を完了し、YZi Labs（旧バイナンスラボ）やブロックチェーン創業者ファンドがリードした。参加した機関にはFunFair Ventures、Selini Capital、Gate Labs、DWF Ventures、Cointelegraph Acceleratorなどが含まれる。この資金は、意図駆動型のDeFAI取引・資産管理エコシステムの構築と、VELVETトークンの発行推進に充てられる。
DeFiとAIの融合は、2025-2026年の暗号業界の主要なナarrativeの一つとなっている。DeFAIの本質は、AIエージェントをオンチェーン金融シナリオに導入し、収益最適化、自動化実行、リスク管理などのタスクをインテリジェントに処理することにある。このセクターにおいて、Velvet Capitalは、取引端末、AIコパイロット、金庫システム、Telegramエージェントインターフェース、実行APIを含む垂直統合型の製品アーキテクチャにより、資産管理と戦略実行の差別化を確立している。
他のDeFAIプロジェクトと比較して、Velvet Capitalの特徴はVault金庫メカニズムと機関向けホワイトラベルソリューションにある。Vaultは資産の保管だけでなく、AIエージェント、投資ポートフォリオ管理、ソーシャル投資をつなぐインフラとして機能する。資産管理者は、管理費、パフォーマンスフィー、エントリー・エグジットフィーなどの料金体系を設定でき、Velvetプラットフォームは取引手数料や管理費の一部をプロトコルの財務に充てる仕組みだ。安全性については、Velvet CapitalはPeckShieldやShellBoxesのコントラクト監査を完了し、Immunefi上で継続的な脆弱性バウンティプログラムを実施、Fortaによるリアルタイムセキュリティ監視やOpenZeppelin Defenderの自動化対応も導入している。
長期的な展望として、Velvet Capitalは、手動取引からAIエージェントによる自動化へ拡張し、ユーザーがAIワークフローを通じて機会を発見し、戦略を生成し、取引を実行できるように計画している。チェーン抽象化と全チェーン取引の推進、AIエージェントや取引アプリ、戦略の自動化を支えるDeFAI専用インフラネットワークの構築、プライバシー保護機能の追加なども視野に入れている。
重要なのは、トークンロックの仕組みと配分経路の設計が、VELVETの持続的価値蓄積を左右するキーファクターである点だ。veVELVETのロック期間減衰設計は、短期的な投機ではなく継続的な参加を促す意図だが、オンチェーンデータからは、価格高騰時に早期保有者が取引所アドレスへ資金を移す行動が見られ、精巧なロックメカニズムでも一部の早期参加者の短期利益追求を完全に抑制できていないことが示唆される。この「ナarrativeドリブン→オンチェーン追随→取引所流入」のサイクルは、現行の暗号資産市場の一般的な構造であり、Velvet Capital固有の現象ではない。市場参加者にとっては、「技術的ファンダメンタルズに基づく成長」と「短期的ナarrativeに基づく価格変動」の境界を見極めることが、長期的な価値評価の前提となる。
Velvet CapitalはDeFAIセクターにおいて、Vault金庫のオンチェーン資産管理インフラ、AIコパイロットと複数エージェントシステムによる取引実行、機関向けホワイトラベルソリューションの拡張性といった一連の技術フレームワークを示している。トークン経済のveVELVETロックインと収益分配の設計は、その価値提案の核をなす。しかし、最近のオンチェーンデータからは、早期保有者の取引所への資金移動や単一プラットフォーム集中の流動性リスクが浮き彫りとなり、投資家は基本的なファンダメンタルと配分ペースを慎重に見極める必要がある。DeFAIはまだ探索段階にあるセクターであり、技術力と経済モデルの持続性が、Velvet Capitalが短期的なナarrativeから長期的な成長へと進むことを左右する。
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なぜDeFAIが新たなストーリーとなるのか？Velvet Capitalはどのようにオンチェーン資産管理のレースを再構築しているのか
加密資産の規模が数十兆ドルを突破する中、オンチェーンのデジタル資産ポートフォリオを効率的に管理する方法が業界の核心的命題となっている。異なるブロックチェーンや異なるプロトコルに分散された資産は、個人投資家や機関投資家の双方にとって、煩雑な手動操作やクロスチェーンブリッジのコストに対処する必要性を生じさせている。この背景の中、Velvet CapitalはAI駆動のオンチェーン取引・資産管理プラットフォームとして市場に参入し、DeFAIアーキテクチャを通じてユーザーにワンストップソリューションを提供しようとしている。
2026年6月、Velvet CapitalのトークンVELVETは激しい価格変動を経験し、1週間で1300%以上の上昇を記録し、暗号市場の広範な注目を集めた。しかし同時に、オンチェーンデータはチームのウォレットに関連したトークン移動行動を明らかにし、市場の議論を「技術的な物語」から「配分のゲーム」へと迅速に引き戻した。
Velvet Capitalの技術アーキテクチャ：Vault金庫からDeFAIオペレーティングシステムへ
Velvet Capitalは自らをDeFAI（DeFi + AI）取引・ポートフォリオ管理エコシステムと位置付け、その核心目標は、ユーザーが取引機会を発見し、投資戦略を実行し、中央集権的な仲介に依存せずにデジタル資産ポートフォリオを管理できるよう支援することにある。2016年以降暗号業界に深く関わるチームによって開発され、取引端末、AIコパイロット、資産管理ソリューション、多チェーン自動化戦略などの包括的ツールを提供している。
技術アーキテクチャの観点から、Velvet CapitalはVault金庫システムをオンチェーン資産管理の基盤インフラとして採用している。Vaultはユーザーが非カストディアル方式でデジタル資産の投資ポートフォリオを構築・管理できる仕組みであり、資産を預け入れると代表的なシェアを示すトークンを取得し、統一された投資戦略の管理に参加できる。従来のファンドが中央集権的機関に依存するのに対し、Vaultはスマートコントラクトによって運用され、透明性・検証性・オンチェーン決済の特性を持つ。この設計により、各金庫は独立したスマートコントラクトを展開し、インフラの共有によるセキュリティリスクをアーキテクチャレベルで排除している。
AI能力の面では、Velvet Capitalは複数のエージェントAIシステムを統合し、ユーザーは自然言語指示を通じて市場情報の掘り起こし、技術分析の生成、取引の実行などを行える。Telegramインターフェースを介した直接アクセスもサポートし、オンチェーン操作のハードルを低減している。現在、VelvetはBNB Chain、Ethereum、Base、Solanaなど複数のブロックチェーン上で取引を行え、APIを通じて開発者が資産管理インフラに接続できる。
さらに、Velvet Capitalはホワイトラベルソリューションも提供し、資産管理機関が自社ブランドのDeFi金庫を展開できるようにしている。ネイティブアプリやカスタマイズされたソリューションを通じて顧客層にサービスを提供し、個人投資家とプロの資産管理者をつなぐ橋渡し役となっている。
VELVETトークンの経済モデル：二重トークン構造と収益分配メカニズム
VELVETの総供給量は10億枚で、ERC-20規格に基づいて発行されている。トークン経済モデルは、VELVETとveVELVETの二重トークン構造を採用。ユーザーはVELVETをveVELVET（投票エスクロー版）にロックし、ロック期間が長いほど獲得できるveVELVETの量が増加する。veVELVETの残高はロック期間の経過とともに線形に減少し、ユーザーは再ロックによってガバナンスと収益権益を延長できる。
veVELVET保有者の主な権益は、：プロトコル収益の配当（プラットフォーム手数料の50%がVELVETに変換され、veVELVETステーキング者に分配）、VELVETエコシステムのインセンティブ排出、Velvet取引手数料の割引、紹介報酬の追加収益分配、そしてVelvet DAOのガバナンス投票権（新規統合や手数料配分などの重要決定に関与）である。さらに、将来的にはveVELVETを用いて各金庫間のVELVET排出配分を投票で決定し、金庫管理者は「賄賂」設定による投票インセンティブを行える。
トークン配分については、複数の情報源を総合し、概ね以下の通りと推定される：チームとアドバイザー約20%、基金会金庫約18.3%、エコシステムとコミュニティ約17.5%、早期サポーター約14.9%、今後のローンチとマーケティング約7%、初期エアドロップとステーキング約5%。また、チームと株主の合計配分は約22.5%、エコシステムファンドは約25%、公開販売は約10%と推定。チームの配分は6ヶ月ごとの段階的解禁で、月あたり約0.28%の解放、早期投資者は5ヶ月ごとに約0.33%ずつ解放される。現在の流通量は約2.48億枚で、総供給の24.83%を占める。
最近の市場動向：流動性移行、価格変動、オンチェーンデータの観察
VELVETは2025年7月10日にPancakeSwapで上場し、価格は約0.037ドルで開始した。2025年9月には約0.32ドルの史上高値を記録し、年次増加率は398.69%に達した。
2026年に入り、VELVETはより顕著な市場パフォーマンスを示す。Gateのデータによると、2026年6月15日時点での価格は0.35386ドル、24時間変動率は-8.70%、過去7日間で12.97%、過去30日で183.77%、過去90日で353.06%、過去1年で875.43%の上昇を記録している。市場のセンチメント評価は「中立」。24時間最高値は0.58462ドル、最低値は0.30381ドル、取引高は1558.53万ドル。総供給量は10億枚で、市場規模は約8785.16万ドル、占有率は0.015%。
特に注目すべきは、2026年6月3日から6月11日にかけて、VELVETが激しい上昇を見せ、価格は0.09ドルから最高1.65ドルまで急騰し、約8日間で約18倍の上昇を記録したことだ。直接のきっかけは、Velvet CapitalとTrade.xyzの戦略的連携で、後者は株式、暗号資産、コモディティなどのグローバル市場を一つのアプリに統合することを約束した。しかし、オンチェーンデータの追跡によると、価格高騰の過程で、チーム関連のウォレットアドレスが約1980万ドル相当のVELVETを中央取引所のアドレスに送金していることが判明した。同時に、Velvetの公式マーケットメーカーDWF Labsもこの期間中に668万枚のVELVET（約600万ドル相当）を取引所に移動している。これらのアドレスから取引所への総流出額はピーク時で約2580万ドルにのぼる。このオンチェーン操作は、トークン配分のペースに対する市場の注目を集めている。
さらに、2026年6月12日、Velvet Capitalはプロトコルのアップデートを実施し、すべての自律流動性（POL）をBaseネットワーク最大の分散型取引所Aerodromeに移行し、VELVET/USDCの取引ペアを上場させた。この移行は、流動性資源を集中させてBaseエコシステムの取引深度と実行効率を改善することを目的とする一方、単一プラットフォームのリスクも伴う。もしAerodromeにスマートコントラクトの脆弱性やガバナンス問題が生じた場合、Velvetの全流動性ポジションは露呈の危険にさらされる。
資金調達面では、Velvet Capitalは2025年7月に370万ドルの資金調達を完了し、YZi Labs（旧バイナンスラボ）やブロックチェーン創業者ファンドがリードした。参加した機関にはFunFair Ventures、Selini Capital、Gate Labs、DWF Ventures、Cointelegraph Acceleratorなどが含まれる。この資金は、意図駆動型のDeFAI取引・資産管理エコシステムの構築と、VELVETトークンの発行推進に充てられる。
DeFAIセクターのナarrative：Velvet Capitalの業界における位置付け
DeFiとAIの融合は、2025-2026年の暗号業界の主要なナarrativeの一つとなっている。DeFAIの本質は、AIエージェントをオンチェーン金融シナリオに導入し、収益最適化、自動化実行、リスク管理などのタスクをインテリジェントに処理することにある。このセクターにおいて、Velvet Capitalは、取引端末、AIコパイロット、金庫システム、Telegramエージェントインターフェース、実行APIを含む垂直統合型の製品アーキテクチャにより、資産管理と戦略実行の差別化を確立している。
他のDeFAIプロジェクトと比較して、Velvet Capitalの特徴はVault金庫メカニズムと機関向けホワイトラベルソリューションにある。Vaultは資産の保管だけでなく、AIエージェント、投資ポートフォリオ管理、ソーシャル投資をつなぐインフラとして機能する。資産管理者は、管理費、パフォーマンスフィー、エントリー・エグジットフィーなどの料金体系を設定でき、Velvetプラットフォームは取引手数料や管理費の一部をプロトコルの財務に充てる仕組みだ。安全性については、Velvet CapitalはPeckShieldやShellBoxesのコントラクト監査を完了し、Immunefi上で継続的な脆弱性バウンティプログラムを実施、Fortaによるリアルタイムセキュリティ監視やOpenZeppelin Defenderの自動化対応も導入している。
長期的な展望として、Velvet Capitalは、手動取引からAIエージェントによる自動化へ拡張し、ユーザーがAIワークフローを通じて機会を発見し、戦略を生成し、取引を実行できるように計画している。チェーン抽象化と全チェーン取引の推進、AIエージェントや取引アプリ、戦略の自動化を支えるDeFAI専用インフラネットワークの構築、プライバシー保護機能の追加なども視野に入れている。
重要なのは、トークンロックの仕組みと配分経路の設計が、VELVETの持続的価値蓄積を左右するキーファクターである点だ。veVELVETのロック期間減衰設計は、短期的な投機ではなく継続的な参加を促す意図だが、オンチェーンデータからは、価格高騰時に早期保有者が取引所アドレスへ資金を移す行動が見られ、精巧なロックメカニズムでも一部の早期参加者の短期利益追求を完全に抑制できていないことが示唆される。この「ナarrativeドリブン→オンチェーン追随→取引所流入」のサイクルは、現行の暗号資産市場の一般的な構造であり、Velvet Capital固有の現象ではない。市場参加者にとっては、「技術的ファンダメンタルズに基づく成長」と「短期的ナarrativeに基づく価格変動」の境界を見極めることが、長期的な価値評価の前提となる。
結語
Velvet CapitalはDeFAIセクターにおいて、Vault金庫のオンチェーン資産管理インフラ、AIコパイロットと複数エージェントシステムによる取引実行、機関向けホワイトラベルソリューションの拡張性といった一連の技術フレームワークを示している。トークン経済のveVELVETロックインと収益分配の設計は、その価値提案の核をなす。しかし、最近のオンチェーンデータからは、早期保有者の取引所への資金移動や単一プラットフォーム集中の流動性リスクが浮き彫りとなり、投資家は基本的なファンダメンタルと配分ペースを慎重に見極める必要がある。DeFAIはまだ探索段階にあるセクターであり、技術力と経済モデルの持続性が、Velvet Capitalが短期的なナarrativeから長期的な成長へと進むことを左右する。