昨日ビットコインは64500ドルまで上昇した後、高値で横ばいとなり、現在は64400付近を行き来している。64000から65000の抵抗区間はすでに何度も市場で検証されており、注文簿には大量の売り注文が積み重なっているため、上抜けの圧力は非常に強い。

今のところ空売り側は一時的に動きを控え、取引量はすでに非常に低い水準に縮小している。皆は二つの大きな事柄を見守っている。一つは米伊が今週中に関連合意をスムーズに締結できるかどうか、もう一つは間もなく発表される日本銀行の金利決定だ。買い手は市場の様子見の隙を突いて価格を小幅に緩やかに引き上げ、徐々に相場を現在の抵抗線の下方へ引き下げている。
この反発により、市場の底値はやや引き上げられたものの、短期的な動きはやや穏やかになったように見える。しかし、買い手が本格的に上昇余地を開くには、まず確実に65000ドルを超える必要がある。もう一つ警戒すべき点は、相場の弱含みの過程で資金費率が依然として正の状態を維持していることだ。これは場内のレバレッジポジションが増加し続けていることを示す一方、価格上昇の勢いは次第に弱まっていることを意味し、この乖離した市場のシグナルは、しばしば大きな調整リスクを潜めている。もし現在の抵抗線を突破できなければ、60000-59000のサポートエリアが再び試されることになる。たとえ一時的に突破に成功しても、上方の74000付近には次の流動性の集中ポイントが待ち受けている。さらに取引量を見ると、この上昇局面は全く出来高を伴わず、依然として下落時の出来高増加と反発時の出来高縮小という典型的な空売り構造だ。買い手の買い支え力は売り圧力に比べて圧倒的に劣るため、私は引き続き前回の判断を維持し、64500-65000は今回の反発のトップレンジと見ており、その確率は約80％だ。
最近の地政学的なニュースの分裂も短期的な市場心理に直接影響を与えている。トランプは以前、合意は今日中に締結されると公言し、多くの情報源も交渉は24時間以内にまとまると予測していたが、イラン側は今日の契約締結の話を否定し、今後数日間にわたり交渉を進めるとだけ伝えた。両者の要求には大きな隔たりがあり、イランは米国に対し2,400億ドルの資産凍結解除と海峡の管理権維持を求めている一方、米国は相手の核関連資料の制限を望んでいる。短期的な停火の合意さえも未だ完全には固まっておらず、今日の契約締結の可能性は大きく低下している。最もあり得る結末は、一時的に停火期間を延長し、その後も交渉を引き延ばすことだ。最終的に合意が成立したとしても、短期的には価格は65000付近まで一時的に上昇し、その後のニュースの実現は利益確定の売り圧力を招きやすい。こうした局面では逆に空売りを仕掛けるのが良く、無理に買いに走るのは避けるべきだ。
不確実性に満ちた地政学的なニュースと比べ、日本銀行の金利引き上げは避けられない確定的なネガティブ要因だ。明日から明後日にかけて金利決定が発表され、市場は一般的に25ベーシスポイントの利上げを予想しており、金利は1％に達し、約30年ぶりの高水準となる。過去の市場動向を見ると、日本の利上げが実施されるたびにリスク資産は大幅に売り込まれ、歴史上ビットコインは一度で20％以上の下落を記録したこともある。米伊の交渉の行方に関わらず、流動性の引き締まりによる下落圧力は消えず、相場が動く時間はあと1～2日しか残されていない。
現状のチャートを見ると、64400ドル付近はただ見守るだけの位置であり、無理に買いを追うのは避けるべきだ。強い抵抗区間にいるため、買いを追うリスク・リターンは非常に低い。高値の空売りポジションを持つ投資家は、引き続き保有し、後の消息次第で価格が65000～66000の範囲に上昇し、勢いがなくなったら追加で空売りを仕掛ける好機となる。日本の利上げが実施された後、価格が62500を下回ったら順次追加し、60000の節目を割ったら適度にポジションを重ねていく。今後のターゲットはまず60000、その次は57000-58000の範囲、最終的な底値は42000-45000と見ている。操作の際は総ポジションを25％以内に抑え、低レバレッジでリスク管理を徹底すること。
皆さんはこの地政学的な好材料を理性的に捉えることが重要だ。たとえ短期的に停戦合意が成立しても、それはあくまで60日間の臨時停戦に過ぎず、地域の紛争が完全に収束したわけではない。今後も再燃のリスクは存在する。短期のパルス的な動きに惑わされず、64500ドルは今回の下落の底値ではなく、60,000ドルのサポートも持続しない可能性が高い。この下落はまだ途中段階に過ぎず、マクロのネガティブ要因の実現をじっくり待ち、大きな流れに沿って取引を進めるのが賢明だ。