鎌が指数ファンド投資家に向かう:S&Pダウ・ジョーンズがSpaceXの一部指数への迅速な採用資格を表明

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マーズファイナンスのニュースによると、6月10日、刃が指数ファンド投資家とアメリカ国民の退職貯蓄口座に向かって振るわれた。S&Pダウ・ジョーンズ指数社は、SpaceXが一部の指数に迅速に組み入れられる資格があると表明した。ただし、他の指数提供者と比較してS&Pはすでに収束しており、S&Pダウ・ジョーンズ指数社以外の独立した指数提供者も、SpaceXなどの巨大IPOに対してルールを調整し、より早く指数に組み入れるようにしている。FTSEロッセルは最近、新しい迅速進入メカニズムを導入し、条件を満たす超大型企業(例:SpaceX)が上場後わずか5取引日でRussell 1000/2000/3000などの米国株式指数やFTSEグローバル株式指数シリーズに組み入れられることを可能にした。これは主に流通時価総額の閾値に基づいている。また、ナスダック(特にナスダック100)も新しい「迅速進入」ルールを導入し、SpaceXなどの巨大IPOは上場後約15取引日で組み入れられる。これにより、ナスダック100を追跡するETFやファンドは短期間で大量の株式を買い付ける必要が出てくる。S&Pダウ・ジョーンズ指数社は最近、いくつかの広義市場指数のルールをわずかに調整し、公開株保有比率の要件を緩和した。これらの指数には、S&Pトータルマーケット指数とダウ・ジョーンズ米国全株式市場指数が含まれる。調整後、SpaceXのように流通株比率が低くても時価総額が巨大な新規上場企業は、より短期間で指数に組み入れられることが可能となり、S&P500のような厳格な12ヶ月の上場期間や収益基準を満たす必要がなくなる。幸いなことに、S&PはS&P500などの主要ベンチマーク指数の資格要件を維持し、SpaceXなどの巨大企業の迅速な指数組み入れを促進する提案を拒否した。これにより、新規上場企業に対して設定されている12ヶ月の「成熟期間」を短縮せず、企業規模に基づく収益性や公開株保有比率の要件も免除しない。つまり、SpaceXは少なくとも上場後1年経たなければS&P500指数に組み入れられないことになる。
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