アメリカ5月非農雇用者数が17.2万人増加、予想を大きく上回り、中東の緊張激化による原油価格の上昇と相まって、市場は年内の連邦準備制度（Fed）による利上げ再開への賭けを一気に高めている。日本の10年国債利回りは月曜日に米国債に追随し上昇し、一時2.7％の節目を突破した。 （前提情報：トランプ氏：利下げを望むも「ウォラーに決定を委ねる」！インフレ3.8％、非農業雇用者数倍増、96％が年末の利上げを予想） （背景補足：終末論者のロビニ氏：トランプ氏は極めて「イラン戦争のエスカレーション」を望む可能性大！インフレ反撃が連邦準備制度や欧州中央銀行の利上げを迫る恐れ）
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トグル
アメリカの5月非農業雇用報告は予想を大きく上回り、イランが最近イスラエルに対して複数回のミサイル発射を行い、中東の緊張が急速に高まる中、二重の衝撃が世界の債券市場の下落を促した。日本の10年国債利回りは月曜日（6月8日）に米国債に追随し上昇し、一時2.715％に達し、一週間以上ぶりの高水準を記録した。
米国労働統計局（BLS）が先週金曜日に発表した資料によると、5月の非農業雇用者数は17.2万人増加し、経済学者の予想8.5万人を大きく上回った。失業率は4.3％で横ばいだった。この資料は、連邦準備制度の新議長ウォラー（ケビン・ウォラー）就任後初の非農業報告であり、市場は労働市場が依然として過熱しており、Fedの金融引き締めをさらに支えると解釈している。
資料発表後、各期間の米国債利回りは全面的に上昇した。『ウォール・ストリート・ジャーナル』によると、Fedの政策に最も敏感な2年物米国債の利回りは**4.160％**に跳ね上がり、1年ぶりの高水準を記録した。ゴールドマン・サックスの米国経済学者ダビッド・メリックは、今年の利下げ予測を撤回し、労働市場の堅調さが利下げの余地を完全に消したと述べている。
雇用データによる利上げ圧力に加え、地政学的リスクもインフレ見通しに新たな変数をもたらしている。イランは最近、レバノンの軍事行動に対する警告としてイスラエルに対して複数回ミサイルを発射し、国際的な原油価格を押し上げ、市場の供給網断裂への懸念を高めている。
リスク回避の動きが高まり、エネルギーコスト上昇の見通しと相まって、市場は年内のFedの利上げを一段と強く見込むようになった。Seeking Alphaの報告によると、金利先物市場はすでにFedが年末までに利上げを行う確率を非常に高い水準に引き上げており、年初の利下げ期待を完全に覆している。
米国債の大規模売却の連鎖的な影響で、日本の10年国債利回りは月曜日に一時5ベーシスポイント上昇し**2.715％**に達し、一週間以上ぶりの高水準を記録した。アナリストは、日米金利差縮小の見通しと世界的なインフレ圧力の伝播が、日本の長期国債利回りの上昇を促していると指摘している。
さらに、日本銀行（BOJ）も今月遅くに再び利上げを行うとの市場の広範な予想がある。これは、エネルギー価格の高騰による持続的なインフレ圧力に対応するためだ。最新のデータによると、日本の第1四半期GDP成長率は前期の0.2％から加速し**0.5％**となり、4月の経常収支も予想を上回った。輸出が輸入を上回り続けることで、BOJの金融引き締めを後押ししている。
市場は今週の米国CPIデータとFed当局者の発言に注目し、利上げの具体的な時期と規模を見極めようとしている。
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非農超予想外＋中東戦火の包囲：日本10年国債利回りが2.7％を突破、FRBは利上げに賭けざるを得なくなる
アメリカ5月非農雇用者数が17.2万人増加、予想を大きく上回り、中東の緊張激化による原油価格の上昇と相まって、市場は年内の連邦準備制度（Fed）による利上げ再開への賭けを一気に高めている。日本の10年国債利回りは月曜日に米国債に追随し上昇し、一時2.7％の節目を突破した。 （前提情報：トランプ氏：利下げを望むも「ウォラーに決定を委ねる」！インフレ3.8％、非農業雇用者数倍増、96％が年末の利上げを予想） （背景補足：終末論者のロビニ氏：トランプ氏は極めて「イラン戦争のエスカレーション」を望む可能性大！インフレ反撃が連邦準備制度や欧州中央銀行の利上げを迫る恐れ）
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アメリカの5月非農業雇用報告は予想を大きく上回り、イランが最近イスラエルに対して複数回のミサイル発射を行い、中東の緊張が急速に高まる中、二重の衝撃が世界の債券市場の下落を促した。日本の10年国債利回りは月曜日（6月8日）に米国債に追随し上昇し、一時2.715％に達し、一週間以上ぶりの高水準を記録した。
雇用が17.2万人急増、Fedの利上げ期待が一気に高まる
米国労働統計局（BLS）が先週金曜日に発表した資料によると、5月の非農業雇用者数は17.2万人増加し、経済学者の予想8.5万人を大きく上回った。失業率は4.3％で横ばいだった。この資料は、連邦準備制度の新議長ウォラー（ケビン・ウォラー）就任後初の非農業報告であり、市場は労働市場が依然として過熱しており、Fedの金融引き締めをさらに支えると解釈している。
資料発表後、各期間の米国債利回りは全面的に上昇した。『ウォール・ストリート・ジャーナル』によると、Fedの政策に最も敏感な2年物米国債の利回りは**4.160％**に跳ね上がり、1年ぶりの高水準を記録した。ゴールドマン・サックスの米国経済学者ダビッド・メリックは、今年の利下げ予測を撤回し、労働市場の堅調さが利下げの余地を完全に消したと述べている。
中東の戦火が原油価格を押し上げ、インフレ予想に追い打ち
雇用データによる利上げ圧力に加え、地政学的リスクもインフレ見通しに新たな変数をもたらしている。イランは最近、レバノンの軍事行動に対する警告としてイスラエルに対して複数回ミサイルを発射し、国際的な原油価格を押し上げ、市場の供給網断裂への懸念を高めている。
リスク回避の動きが高まり、エネルギーコスト上昇の見通しと相まって、市場は年内のFedの利上げを一段と強く見込むようになった。Seeking Alphaの報告によると、金利先物市場はすでにFedが年末までに利上げを行う確率を非常に高い水準に引き上げており、年初の利下げ期待を完全に覆している。
日本国債も米国債に追随し上昇、BOJは今月利上げを同時に行う可能性
米国債の大規模売却の連鎖的な影響で、日本の10年国債利回りは月曜日に一時5ベーシスポイント上昇し**2.715％**に達し、一週間以上ぶりの高水準を記録した。アナリストは、日米金利差縮小の見通しと世界的なインフレ圧力の伝播が、日本の長期国債利回りの上昇を促していると指摘している。
さらに、日本銀行（BOJ）も今月遅くに再び利上げを行うとの市場の広範な予想がある。これは、エネルギー価格の高騰による持続的なインフレ圧力に対応するためだ。最新のデータによると、日本の第1四半期GDP成長率は前期の0.2％から加速し**0.5％**となり、4月の経常収支も予想を上回った。輸出が輸入を上回り続けることで、BOJの金融引き締めを後押ししている。
市場は今週の米国CPIデータとFed当局者の発言に注目し、利上げの具体的な時期と規模を見極めようとしている。