#分享美股交易赢英伟达股票 米国株式市場来週展望

今回の下落は調整による利益確定であり、弱気市場への転換ではない。
歴史的データはより直接的に示している：S&Pの歴史上、最大の一日下落後12ヶ月以内に、90％の確率で堅調に上昇し、平均超過収益は二桁以上である。極度のパニック売りのポイントは、将来12ヶ月間の良いエントリーチャンスとなることが多い。
今後数週間のリズムをよく考える必要がある。

月曜日：まず下落、その後Vを見て、月曜日の寄付きではおそらく追加の1-1.5％の慣性下落がある。これは新たな悪材料ではなく、機械的な証拠金清算の継続である。しかしこれもチャンスであり、歴史的データによると、VIXが一日で20％超上昇した後、今後二取引日で95％の確率でテクニカルな反発が起きる。したがって、月曜日の下落後にはV字型の反発が大いに期待できる。重要なのは、月曜日の寄付きで慌てて底を拾いに行かず、下落が安定した後にシグナルを待つことだ。

火曜日：反発時に高ベータ小型株を売却
もし月曜日と火曜日に反発があれば、それはポジション縮小のタイミングであり、追加の買い増しのタイミングではない。高ベータの小型株、純粋なストーリー株、以前に買い推奨された銘柄は、反発を利用してポジションを整理すべきだ。来週の反発時に損切りしていなければ、真剣に考える必要がある。流動性が引き締まる環境では、高ベータの小型株は最初に見捨てられる。

水曜日：CPIが最大のリスクポイント
来週水曜日に5月のCPIデータが発表される。これは今後最も危険な単一イベントだ。もしCPIが予想を超えた場合、利上げ期待はさらに強まり、10年国債の利回りも再び上昇し、市場は第二波の下落を迎える可能性がある。したがって、火曜日の反発後にポジションを縮小し、CPIデータ発表前には十分な現金ポジションを維持すべきだ。CPIデータに賭けず、結果が出てから判断する。

金曜日：SpaceXの上場、流動性吸引の最も強い日
6月12日にSpaceXが正式に上場し、公開価格は135ドル。この日は市場の流動性が大量に吸収され、テクノロジー株と半導体株に圧力がかかる。この日にどの銘柄も高値追いは避けるべきだ。

6月17日：新米連邦準備制度理事会議長の初発言
WarshはFOMC後にメディアに初めて登場し、外部の見方ではハト派寄りとされている。ドットチャートは全体的に利上げ予想を上方修正する可能性がある。これは6月の最後の重要リスクイベントだ。しかし、今回ウォール街は下落を利用してFRBに圧力をかけ、無理な利上げやハト派的発言を抑制させるため、Warshは会議で口頭的にハト派に傾くと予想される。

来週注目すべきもう一つのポイントは、すべてのセクターが下落しているのか、それとも半導体とテクノロジー株だけが下落し、防御的セクターが上昇しているのかだ。もし来週、半導体とテクノロジー株だけが圧迫され続け、医療、必需品、公益事業、エネルギーといった防御セクターが逆行高を示すなら、資金は米国株から完全に離れているわけではなく、セクター間の避難のために移動しているだけだ。

この場合、ブル市場の論理は健全であり、調整は健康的なものだ。しかし、防御セクターも下落を始めた場合、資金が全面的に撤退していることになり、システムリスクが解放され続けていることを意味する。そうなれば、現金比率を最大に引き上げ、市場が本格的に安定するのを待つ必要がある。

VIXと10年国債は今後最も重要な指標だ。VIXは二つのラインに注目：
VIXが20以下に下落すれば、システムリスクは一時的に解消され、市場は再び操作可能な状態に戻る。
VIXが23以上で持続すれば、流動性の圧迫は続き、どんな反発もポジション縮小のチャンスとなる。全資金を現金にして待つのが正しい選択だ。