米国株の半導体株が大きく下落：一夜で兆円規模の資産が消失、NVIDIAは3000億円を失った

アメリカの半導体株が大きく下落し、市場のAI需要見通しに対する楽観的期待が明らかに揺らいでいる。

金曜日、フィラデルフィア半導体指数は10％下落し、2020年3月以来最大の一日下落幅を記録し、セクター全体の時価総額は1兆ドル超に蒸発した。

金曜日の売りは木曜日の下落を加速させ、前日に発表されたブロードコムの四半期報告では、カスタムAIチップ事業の需要が非常に高い予想に達しなかったことが明らかになった。

予想を上回る雇用データは、高金利の持続期間に対する市場の懸念を引き起こし、リスク志向をさらに押し下げ、S&P500指数は当日2.3％下落した。

アナリストは、評価額が高騰しているテクノロジー株が圧力を受ける中、イーロン・マスク率いるSpaceXが来週1.75兆ドルの評価額で大規模なIPOを準備していることに言及し、市場の高額なテクノロジー資産の価格付け耐性が試されていると指摘している。

01 主要銘柄大幅下落、英偉達の時価総額は一日で3,000億ドル超縮小

今回の売りはほぼすべてのAI関連半導体のリーディング銘柄に波及した。世界最大の半導体企業英偉達は約6％下落し、一日の時価総額は3,000億ドル超蒸発した。

ストレージチップ大手マイクロンテクノロジーは11％下落し、時価総額は約1,270億ドル減少。投資家から最近特に注目されていたMarvell Technologyは12％下落し、超微半導体も10.5％下落した。

このAI投資ブームの最大の恩恵者の一つであるブロードコムは、金曜日にさらに7.5％下落し、二日間の合計下落率は19％に拡大した。

02 トレーダー：無思考の底買い戦略は終焉を迎えた

今回の下落の直接的な引き金は、ブロードコムの四半期業績報告にある。ブロードコムは、カスタムAIチップ事業の需要増加が市場の高い予想基準に達しなかったことを明らかにし、投資家はAIチップ産業全体の景気感を再評価し始めた。木曜日にはすでにセクターの初期売りを引き起こし、金曜日の下落を加速させた。

この大幅下落は、評価額が高騰している高成長テクノロジー株に対する信頼が揺らぎつつあることを示している。今週大きく調整されたにもかかわらず、フィラデルフィア半導体指数は年内で75％上昇している。

市場のセンチメントの変化は取引面にも反映されている。トリプルDトレーディングの自営トレーダー、Dennis Dickは次のように述べている。

「以前は多くの資金が無思考で下落時に買い向かっていたが、この戦略は一度も成功しなかった。しかし、今日はそれが通用しなくなった。」

高金利予想とAI需要の不確実性の重なりにより、これまで半導体株の持続的な上昇を支えてきた二つの主要な論理が同時に圧力を受けている。投資家は、特にSpaceXが1.75兆ドルの超高評価でIPO市場に衝撃を与えるタイミングを迎える中、テクノロジー株のリスクプレミアムを再評価する圧力に直面している。