💭 市場の見通し

暗号通貨は明らかに底なしの弱気トレンドに入りつつあるが、株式市場は非常に異なる様子だ：
金曜日は長い間で最も激しいイン intraday売りがあり、多くの人を「上昇のみ」の陶酔状態から引きずり下ろした。短期的にはリリーフバウンスが技術的に妥当だと考えているが、中期的な展望ははるかに難しく、基本的に一つの質問に集約される：
➡️ どちらが勝つのか？
A) オレンジマンが皆に市場は上昇すると言い、売り手は臆病者だとする
B) マクロ要因とテクニカル分析
個人的には短期的にはAがBよりも勝つと予想している...
...市場は非常に反射的であり、特に今は、トランプの一つの強気ツイートが（まだ）どれほどの影響を持つかを軽視すべきではない。そして今回は一つのツイートだけではなく...トランプ、ホワイトハウス、ニュースメディアがイラン取引、AI企業の株式買収などについて一斉に動いている。今回もまた、少し先送りできる力を持つ可能性はかなり高い。
しかし、流動性が枯渇し、広範な市場から吸い出されている（TGA/RRP状況 + IPO +金利上昇）中で、US30Yが5.0%に座っているため、確かにギリギリの戦いになっている。したがって、以前に予測されたベアシナリオがまさに数ヶ月前の予想通りに始まるときは、少し防御的になるのが健全だと思う。
我々はボラティリティのクレッシェンド（市場全体の高い変動性）のフェーズにいる。
これは構造的 / サイクル的なものであり、歴史的にはイージーマネーフェーズの終わりに起こる（レートが横ばいまたは引き上げられる / インフレが粘る / 実質利回りが2.2%以上になる）キャピチュレーションの前に起こる。これには特定のダイナミクスが生まれる：
資本は非常に投機的なテーマ（例：半導体 / 「AIボトルネックマイクロキャップ」など）に集中し、長いテールを放棄する—両者とも極端なボラティリティで動きながら逆方向に動く。このフェーズで最も危険なのは、歴史的に見て、リリーフバウンスに欲を出しすぎて、それをハイプ駆動のバブルからポートフォリオを整理するために使わず、50%のドローダウンで買い戻すつもりのものだけを残すことだ（これが基本的に長期的な確信のフィルターとなる）。
市場が示すものをプレイし、自分の偏見やエゴ、そして自分がより良く知っていると思うことを忘れろ。