⚠️米国株式はAIラリーが深刻な壁にぶつかり、1年以上ぶりの最悪の週となった。

ナスダックは金曜日に4.7%急落し、2025年4月以来最大の1日下落となった。

S&P 500は2.6%下落し、9週連続の上昇記録を途切れさせた。これが10週連続になれば、1985年以来最長記録となった。

予想以上の雇用報告（見出しで）により、連邦準備制度の利上げ期待が復活し、ブロードコムの失望的な収益予測、AI経済に関する疑問の高まり、Metaのサプライズ株式発行発表が相まって、AI関連株の広範囲で痛烈な再評価を引き起こした。

市場は2026年12月までに25ベーシスポイントの利上げを完全に織り込み、10月早期に動く可能性は約60%と見ている。

これにより、2年物国債の利回りはその日約15ベーシスポイント上昇し、米ドルは2ヶ月ぶりの最高水準に達した。

AIの売りは広範囲に及び、S&P 500情報技術セクターは5.8%下落、AI勝者バスケットは7.0%崩れ、メモリ株は11%崩壊、半導体指数は2020年の危機以来最悪の1日となった。

WTI原油も約90ドルに下落し、米イランの平和交渉は進展がほとんどないまま、4月の停戦以来最悪の衝突を経験した。

金は2023年9月以来最大の下落幅で200日移動平均線を下回り、年初来の上昇分をすべて消し去った。一方、ビットコインは2024年10月以来初めて60,000ドルを下回り、選挙後の上昇分を逆転した。

金曜日は、レバレッジをかけ過ぎたポジションと過剰なポジションの解消が同時に起こると何が起きるかの予兆だったようだ。

今週のパフォーマンス：

S&P 500 -2.6%
ナスダック -4.7%
ラッセル2000 -2.9%
ダウ -0.3%
米国10年国債利回り +9ベーシスポイント
ビットコイン -17%
銀行指数 +2.6%
VIX +40%、先物VIX +12%
米ドル指数 +1.2%
金 -5.0%
銀 -8.9%
WTI原油 +3.6%