この数日、皆さんはまた解锁日历やステーキングの解锁が売り圧を生むかどうかについて話しているが、私はむしろ別の「見えない売り圧」——オラクルの価格フィードの遅れの方をより恐れている。レバレッジをかけると、清算ラインは実際の価格に従って動くため、価格の遅延時には市場はすでに下落しており、プロトコル側は「問題ない」と表示している。突然価格が追いついたとき、一気に清算が集中し、スリッページと手数料が一緒に爆発し、最終的に見えるのは：ちょっと刺しただけなのに、ポジションがなくなるということだ。

今のやり方はかなり原始的だ：より厚い保証金を残すことを優先し、時にはTWAP（時間加重平均価格、簡単に言えば一つの針に引きずられないためのより「鈍い」価格モデル）のプールを使い、利率が魅力的でも価格フィードの出所が単一のものを避ける。とにかく、直感で底値を狙うのは良くなく、価格フィードの遅れも人を徹底的に教育できる。