バークレイズのアナリスト、トム・オマリーは$AMD の価格目標を500ドルから665ドルに引き上げつつ、オーバーウェイトの評価を維持した

バークレイズは、市場がエージェントAIによるサーバーCPUの需要変化をまだ過小評価していると考えている
「CPUとGPUの比率は縮小しており、エージェントAIの急速に拡大する世界でCPUの需要が新たな水準に達している」とオマリーは述べた。「AMDはこの変革から最も恩恵を受ける立場にある」
エージェントAIには、タスクを調整し、リクエストをルーティングし、外部ツールを呼び出し、メモリを管理し、複数ステップのワークフローを時間をかけて追跡できるシステムが必要だ。つまり、ワークロードはアクセラレータ層だけでなく、フルコンピュートスタックに依存している
その世界では、CPUの重要性が格段に高まる
バークレイズは、エージェントAIからの需要増加が2030年までに$200B に近いサーバーCPU市場の創出に寄与すると見積もっている。AMDは、その機会の重要なシェアを獲得できる最も有望な企業と見られている
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なぜAMDなのか、インテルではないのか
オマリーはインテルの価格目標も引き上げたが、65ドルから100ドルへとわずかに上昇させたのに対し、AMDの目標はより積極的に665ドルへと動いた
その理由は、バークレイズがAMDの方がより優れた製品を持ち、ポートフォリオのカバレッジが広く、製造の柔軟性も高いと見ているからだ
AMDはもはや単なるCPU企業ではない。EPYC CPU、AIアクセラレータ、適応型チップ、ネットワーク資産、そしてAIインフラがプラットフォームレベルの市場となりつつある中で重要なデータセンタープラットフォームを持っている
インテルも資産を持つが、ファウンドリー、製品の競争力、ロードマップの信頼性に関して、より多くの実行リスクを抱えている