大規模な投資ファンドは、$10,000、$15,000、$20,000/ozの行使価格で数百万オンスの未決済ポジションを持つショートポジションを設定しており、金が今後数年で倍増または4倍になると賭けているように見えます。しかし、より深い分析が必要です。

これはリスクの高い賭けとは考えられませんか？
これらの遠い行使価格は、しばしば次のために使用されます：
- テールリスクヘッジ
- 主権リスクヘッジ
- USDの価値毀損ヘッジ
- 投資銀行の構造化商品
- 通貨体制の変化に対する保険
買い手は実際に金が$20,000に達することを期待しているわけではないかもしれません。これが起こる確率が1％〜2％であれば、小さなプレミアムを正当化するのに十分です。
なぜ機関投資家はこれらのオプションを買い始めているのでしょうか？
- 米国の公的債務がGDP成長率を上回っている。
- 世界のマネーサプライ#M2が再び拡大し始めている。
- 中央銀行が記録的なペースで金を買っている。
- アジアが物理的な金の蓄積拠点になりつつある。
- #Gold #ETFの流入が数年の引き出し後に戻ってきている。
一部の機関投資家は、数年前には非常識と考えられたシナリオに対するヘッジに投資し始めています。
2019年と同じように、$100,000のビットコインオプションを買った人はほとんどいませんでした。
2021年までには、それはもはや非現実的な考えではなくなっています。