火星财经消息、5 月 30 日、BCA Research 首席全球策略师 Peter Berezin 分析称、当前の AI バブルは主に収益バブルであり、従来の評価バブルではないと指摘している。従来、多くの株式市場のバブルは株価収益率（PE）の急激な上昇を特徴としていたが、現在の AI 関連セクター、特に半導体の評価は比較的妥当であるものの、収益予測は過度に楽観的で持続不可能である。歴史上、類似の状況は2008年の金融危機前の不動産業者や銀行に見られた：表面上のPEは高くないが、実際には持続不可能な利益の急増に依存していた。一旦収益が実現できなくなると、バブルは破裂する。Peterは、半導体の売上は放物線的に増加していると指摘し、現在の AI 需要指標はバブルの破裂を示していないが、すべてのバブルは最終的に終わると述べている。Peterは、投資家はウォール街のアナリストの収益予測に過度に依存すべきではないと強調し、株価は通常、収益予想の下方修正が始まる前に大きく下落する。過去の周期では、株価がピークに達した後、12ヶ月先の予想EPSが下降し始めるのは遅れて数ヶ月であり、EPSの下方修正を待って売却すると大きな損失を被る可能性がある。現在の投資の鍵は、AI需要の指標変化を早期に監視することである。
BCA首席談AI狂潮逃頂：目前為盈利泡沫而非傳統估值泡沫，AI需求指標將表徵市場階段
AIハードウェアが今語っているストーリーはどれくらい実現できるだろうか。