#TradFi交易分享挑战 光学メモリー、サムスン、SKハイニックスは依然として評価優位性を持つのか?
世界三大記憶チップ企業(サムスン電子、SKハイニックス、マイクロンテクノロジー)の時価総額は現在すべて1兆ドルを突破している。三社の合計時価総額は、世界最大の石油会社三社の合計時価総額より約22%高い。
記憶産業チェーンの上流下流企業の時価総額も大幅に上昇している。フラッシュメモリメーカーのサンディは、今年3月以降、時価総額がほぼ倍増した。
『ウォール・ストリート・ジャーナル』は最近の記事で、市場の大幅な上昇に伴い、記憶セクターはすでに調整局面に入ったように見えると述べている。なぜなら、この業界は伝統的に非常に周期性が高いためだ。しかし、現在のビジネスモデルの変化により、企業の将来の収益性の確実性が大きく向上している。将来の収益水準を考慮すると、時価総額が1兆ドルを超える大手記憶企業でさえ、株価は依然として過小評価されている。
記事は、記憶チップと石油はともに価格変動が激しいコモディティに属していると指摘している。人工知能の発展により生まれた膨大な需要は、既存のメーカーの供給能力を超えており、チップ価格も歴史的な高値を記録している。この市場優位性を背景に、記憶企業は顧客との長期供給契約を推進し始めている。
大規模な長期契約は、業界のビジネスモデルを再構築し、