$EC Ecopetrolはペトロに崩壊した。

失敗したのは会社のせいではない。
大統領のせいだ。
株価は彼が就任する前の月にピークを迎えた。
その後2年間下落し続け、低迷したままだ。
ビジネスは問題なかった。政策が問題だった。
ペトロは石油探査を完全に凍結した。
新しい契約は一切なし。
気候変動への姿勢。
残りの地域は掘削を続け、コロンビアは探査を止めた。
探すことが禁じられている reserves を増やすことはできない。
そして、取引がやってきた。
2024年、Ecopetrolはアメリカで最も生産性の高い油盆地に、オクシデンタルとともに投資するチャンスを得た。
Ecopetrol自身の取締役会は、プレミアムなPermian油田への投資を承認した。
内部分析では、これにより純利益が年間14％増加するとされた。
会社はそれを望んでいた。
取締役会は7対2で承認した。
しかし、社長は24時間以内にそれを潰した。
財務的な理由ではない。
フラッキングを含むことが気に入らなかった。
借金を増やしたくなかった。
コロンビアの資金を海外で働かせたくなかった。
イデオロギーが算数に勝ったのだ。
翌朝、取締役会は折れた。彼らは、今日の価値の方がはるかに高い資産から手を引いた。
市場はすぐにそれを読み取った。
格下げ。
国の予算を埋めるために会社は資金を引き出した。
株価は油の価格を反映せず、ペトロの評価を始めた。
多くの人が見逃す部分はここだ。
国がEcopetrolの大部分を所有している。
だから、この株の最大の推進力は油価ではない。
それは誰が大統領を務めるかだ。
そして、コロンビアは今年投票を行う。
私の仮説はシンプルだ：アベラルドが勝てば、Ecopetrolは増産する。
親油派の大統領は就任初日に凍結を解除する。
取引は戻り、成長も戻り、自信も回復する。
そして、ペトロがこの株に押したディスカウントはすぐに外れる。
市場はすでにペトロの退出を織り込んでいる。
底からの反発は油のためではなく、政権交代に向けたポジショニングだ。
政策がそれを壊した。アベラルドが修正する。
私は油に賭けているのではない。
再びEcopetrolを会社として運営する誰かに賭けているのだ…予算のための現金登録機ではなく。