[ME AI]() メッセージによると、動察 Beating 監視によると、大規模モデルメーカーの長期赤字のAIサブスクリプション補助金時代は加速的に終わりを迎えつつある。アナリストの Hedgie は、トークン単価の課金の実際のコストが企業の予想をはるかに超えていることを強調し、これが産業を二つのジレンマに追い込むと指摘している。すなわち、予算超過により企業が大規模にインテリジェントエージェントの使用を削減するか、モデルメーカーが価格を引き下げて損失を吸収するかのいずれかであり、最終的には資産の減損（Writedown）に向かうことになる。 最近、マイクロソフトとウーバーの計算能力予算超過事件は、インテリジェントエージェント（Agent）のコストの痛点を露呈している。ウーバーでは、AIツールの採用により、エンジニア一人当たりの月間API呼び出しコストが500ドルから2000ドルに達し、ウーバーは2026年前の最初の4か月で年間AI予算を使い果たした。マイクロソフトのExperiences + Devices部門も、6月30日までにClaude Codeのライセンスを終了すると発表した。類似のケースは、企業が従来の単一文の自動補完から多段階の自主推論インテリジェントエージェントに移行する際、トークン課金の消費量が指数関数的に増加し、従来の固定席料（Flat-rate）ビジネスの仮定を根底から覆すことを示している。 このコストの行き詰まりに対して、業界の未来には二つの分岐路が現れる可能性がある。第一の道は、企業側が予算に合わせてインテリジェントエージェントの使用量を大幅に削減する場合、大規模モデルの研究開発企業は収益成長の鈍化に直面し、IPO前の高い評価を維持できなくなる。第二の道は、モデル開発企業が使用量維持のために価格を引き下げる場合、単位経済モデル（Unit Economics）が非常に不利なタイミングでさらに悪化することだ。GitHub Copilotは2026年6月1日から、利用量に基づくAIクレジット課金モデルを全面的に導入し、根本的に計算能力コストの圧力を最終ユーザーに転嫁する転換点となる。最終的に、この計算能力の赤字は、いずれかの側が資産の減損によって負担しなければならない。（出典：BlockBeats）
分析：AI計算力補貼時代の終焉、知能体の高コスト消費が産業資産の減損を迫る