MLCCは主流の投資テーマになりつつあります

問題は、主要な銘柄がすでに高値になっていることです：
- > 太陽誘電：利益の34倍
- > 村田製作所：利益の42倍
最大のチャンスは今、素材にあります
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これがMLCCサイクルの展開予想です
➡️ MLCCメーカー、村田製作所、TDK、SEMCO、Yageo、太陽誘電は、AI顧客向けに価格を引き上げます。これらの価格はすでに急騰しています。
➡️ 0から3ヶ月：MLCCメーカーの利益は価格上昇の直後に恩恵を受けます。
➡️ 6から12ヶ月：MLCCメーカーは素材供給業者と入力コストの再交渉を行います。これらの供給業者はまだ安価です。
➡️ 9から15ヶ月：素材供給業者の利益は価格転嫁を反映し始めます。
私たちは現在、2026年4月の価格引き上げの0から3ヶ月の段階にいます。
村田の利益はすでに村田の価格力を反映しています。
NCI（4092.T）と坂井（4078.T）は、まだ価格転嫁の一部を反映しておらず、両者ともに予想PERが10台の範囲で取引されています。
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素材供給業者は、過去にMLCCのASP上昇の60%から70%を供給契約の再交渉を通じて取り込んできました。
村田の15%から35%の高価格MLCC引き上げは、今後9から15ヶ月でNCIと坂井の高級粉末のASP上昇が10%から25%になることを意味します。
これはすでに進行中の利益成長ですが、市場はまだそれを価格に反映させていません。なぜなら、素材供給業者はサイクルの後半に報告するからです。