最近市場のシグナルを観察していて、正直なところ、注目すべき何かがあると感じています。大きな調整の前によく点滅する警告灯が点灯し始めており、もっと多くの人がこれから起こることに気付くべきだと思います。

私が見ていることを詳しく説明します。シラーのCAPEレシオは現在約40で、これは過去2番目に高い値です。参考までに、これは1999年のドットコムバブル直前の44にピークを迎えました。この指標は基本的に、インフレ調整後の収益を10年間にわたって見て、株式が過大評価されているかどうかを判断します。歴史的にこの値がこれほど高くなると、価格は伸び悩む傾向があります。長期平均は約17であり、私たちはそれを大きく上回っています。

次に、バフェット指標があります。ウォーレン・バフェット自身もこれについて詳しく語っています。これは米国株の総価値をGDPと比較したものです。バフェットはこれを使ってドットコムバブルを警告し、200%以上は火遊びだと述べています。現在の値は約219%。これは評価額が過剰に膨らんでいる明確なシグナルです。

しかし、ここで面白い点があります。誰も市場を100%正確に予測できるわけではなく、たとえ調整が近づいているとしても、そのタイミングを正確に掴むのはほぼ不可能です。長期的に見れば、調整を待っている間に何ヶ月、あるいは何年もの利益を逃す可能性もあります。

歴史が教える本当のストーリーはこれです：弱気市場は実際にはより大きな上昇軌道の一時的な揺らぎに過ぎません。1929年以降、平均的な弱気市場は約9ヶ月しか続きません。一方、強気市場は通常ほぼ3年間続きます。長期チャートを見ると、S&P 500のすべての暴落は回復と新高値に続いています。

つまり、ボラティリティが近づいているかもしれませんが、それは必ずしも悪いニュースではありません。良質な株を持っているならば。実際に資産を築く投資家は、市場のタイミングを計ろうとしません。堅実な企業を買い、何年も持ち続けるのです。短期的なノイズは、強固なポートフォリオがあればただの雑音です。

重要なポイントはこれです：指標にパニックにならないこと。これらを情報として活用し、戦略を放棄する理由にはしないことです。歴史は、荒波を乗り越えて投資を続けることが長期的に本当に差をつけることを示しています。