私は以前はスキップしていましたが、この一つの指標がひどい投資判断から私を救ってくれることに気づきました。

では、説明しましょう：一株当たり利益、またはEPSは、基本的にあなたが所有する株式一株あたりの会社の利益がどれくらいかを示します。
計算は簡単です - 会社の純利益から優先株主に支払うべき金額を差し引き、その後普通株式の発行済み株数で割るだけです。
それだけです。でも、実際にEPSが何を意味するのか理解するのはどうでしょう？そこが面白いところです。

私はEPSに注目し始めました。なぜなら、会社が実際に利益を出しているかどうかを判断する最も速い方法の一つだからです。
投資候補を調査するとき、私はEPSが年々成長しているかどうかを見ます。
EPSが上昇している会社は、通常、ビジネスが正しい方向に進んでいることを意味し、投資家はそれを高い株価で報いる傾向があります。

ただし、ここで重要なのは - そしてこれは非常に重要です - EPSが何を意味するかは注意しないと誤解を招くことがあります。
大企業のEPSは、小さなスタートアップのEPSと比較できません。なぜなら、彼らは全く異なる規模で運営しているからです。
これは巨大なスーパーマーケットチェーンと地元の角の店を比較するようなものです。
また、新興企業はしばしば負のEPSを示します。これは、すべてを成長に再投資しているためです。
Twitterは8年間赤字を出し続けてから黒字化しましたが、それが常に悪い投資だったわけではありません。

また、基本EPSと希薄化後EPSもあります。
希薄化後EPSは最悪のシナリオを示します - すべての転換可能証券が普通株に変換されると仮定し、その結果利益が希薄化します。
企業は両方を報告し、その差は実際に重要です。
大きな差がある場合、それは将来的な希薄化リスクが高いことを意味します。

私が痛い目にあった一つのことは、企業が自社株買いによってEPSを人工的に引き上げることです。
発行済み株式数が少なくなり、同じ利益で一株あたりの利益が増えるわけですが、これは本当の成長ではありません。
だから私はEPSだけを孤立して見ることはありません。
それを株価収益率（P/E比）、自己資本利益率（ROE）、そして同じ業界の競合他社と比較します。

投資戦略においてEPSが何を意味するのかを理解しようとするとき、私のアプローチは次の通りです：
まず、アナリストの予測を確認します。
予想を上回った場合、それは絶対的なEPSの数字が控えめでも、強気のサインです。
次に、類似企業と比較します - 例えば銀行を見ている場合、同じ規模の他の銀行とEPSを比較します。
最後に、トレンドを見ます。
上昇が加速しているのか、それとも鈍化しているのか？
それは一つの四半期の数字よりも多くを教えてくれます。

負のEPSも必ずしも悪いわけではありません。
成長企業は多額の投資を必要とするため、負の利益は自動的に避けるべきサインではありません。
しかし、かつて利益を出していた成熟企業が突然損失を出す場合、それは調査すべき赤信号です。

現実には、EPSが何を意味するかは文脈次第です。
「良い」普遍的な数字は存在しません - それはすべて企業、業界、トレンド次第です。
私は常に他の指標やアナリストのレポートとクロスリファレンスしてから動きます。
それは堅実な出発点ですが、決して全てを語るものではありません。

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