市場で面白いことを見つけたので注意しておく価値があるかもしれません。マイクロソフトは最近かなり打撃を受けており、最高値から20%以上下落しています。正直なところ、OpenAI周辺の騒ぎを無視できるなら、今買うのに最適な株の一つに見えます。

状況はこうです：皆、OpenAIの財務燃焼率やAnthropicやGoogleとの競争についてパニックになっています。表面上は妥当な懸念です。でも、人々が見落としているのは、マイクロソフトの実際のビジネスの基本が堅実であることです。彼らのクラウド部門は前年比26%増の515億ドルに成長しました。これはこの規模の企業にとっては巨大です。そして、商業バックログは110%増の6250億ドルに跳ね上がっており、企業の需要がどれだけ流入しているかを示しています。

そう、OpenAIはAzureのバックログの約45%を占めており、これは依存度が高いことを示しています。OpenAIが崩壊すれば、それは明らかに問題です。でも、会社は何もしないわけではありません。1000億ドルを調達し、AIエージェント向けの新しい企業向け製品「Frontier」などをリリースしています。これは監視すべきリスクであり、パニックになる理由ではありません。

私にとって本当に目立つのは評価額です。マイクロソフトはPER25倍で取引されており、これはAIブームが本格的に始まる前の2022年末以来の最低水準です。アナリストは今後数年間で年間14-15%の利益成長を予測しています。もしそれが実現すれば、この下落は贈り物のように見えるかもしれません。

見てください、マイクロソフトは今のところ派手なAIストーリーではありません。でも、既存の製品とサービスでしっかりとした堀を持っています。人々がOpenAIの立ち位置にもっと慣れると、この株はおそらく大きく反発するでしょう。だからこそ、この下げを買うのは今最も良い株の一つに思えます。質の高いビジネスを割引価格で手に入れつつ、みんながドラマに気を取られている間に買うのです。