オールドダジの2027年度第1四半期の収益報告は明日（5月20日）アフターマーケットに発表される。

ウォール街のコンセンサス：収益は780億ドル、データセンターは730億ドル。 しかし、積極的なベア派はすでにモデルを800億ドル以上に押し上げている。
重要な変数は収益そのものではなく、ブラックウェルの出荷ペースと粗利益率だ。ブラックウェルは現在、データセンターの計算リソース収益の大部分を占めており、そのマージンが今後のモデル全体を直接左右する。
オプション市場に織り込まれた暗示的ボラティリティは8-10％で、過去数四半期と一致している。 これは、もし明日ポジションを持っている場合、780億ドルの期待値はすでに織り込まれていることを意味する。本当の勝負は、次の四半期のガイダンスが予想を上回るかどうか、サプライチェーンの制約が緩和されるかどうか、そしてAMDやカスタムチップ競争にどう対応するかの3点に集中している。
昨年の第4四半期では、オールドダジのデータセンター収益は前年比75％増加した。市場の疑問は、この成長率がどれだけ持続できるかだ。
その数字が明日の夜に発表されると、半導体セクター全体の方向性が決まるだろう。
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