$1290の
$SNDK 、あなたは底値を拾う勇気がありますか?
まず表面上の数字を見てみよう。業績は急騰し、株価は暴落している
8月5日の決算:第4四半期の売上高は89.7億ドルで、前年同期比+372%、前四半期比+51%。非GAAP EPSは39.25ドルで、すべて予想を上回った。通期売上高は202.5億ドル、前年同期比+175%。引け後、株価はすぐに7%急落し、翌日も下落が続いた
6月の史上最高値2354から、7月下旬には998まで下落した。1400超まで反発したものの、決算発表を受けて再び強烈に売り込まれた
最初の疑問:業績がこれほど良いのに、なぜ株価は上がらず下落しているのか?
売上高89.7億ドル、前年同期比372%成長、過去最高の粗利益率84.6%――これはどの業界であっても「神レベル」のデータだ。
2027年度第1四半期ガイダンス:売上高103億~108億ドル、EPS44~46ドル。数字は強いが、一部の市場参加者の期待はこれを上回っていた。市場はすでに株価を40ドルから2354まで先に押し上げており、AIストレージの物語には3四半期分の成長がすでに織り込まれている
これは典型的な「期待で買い、事実で売る」だ
第二に、SNDKのファンダメンタルズはあなたが思うより複雑だ
SanDiskは現在、NANDフラッシュに特化した純粋な企業となっている。スピンオフ後の初年度に、こ