石油はヘッドラインの混乱で揺れる

ブレント原油は112ドルを超え、その後時間外取引で109ドルを下回って崩壊した。引き金はパイプライン攻撃やタンカーの拿捕ではなかった。トランプの一つの投稿、イラン攻撃の遅延命令だった。石油市場は今や一言一句、投稿一つ一つに反応している。

🔹 ニュースのショック
過去48時間は地政学的混乱のマスタークラスだった。

まず、交渉中にイランの石油制裁の一時停止を米国が検討しているとの報道が出た。イランのタスニム通信は、ワシントンの新提案には交渉継続中の制裁免除が含まれると主張した。見出しにより石油は下落。

次にホワイトハウスはこれを否定した。米国の高官は「制裁緩和は無料では行われない」と述べ、イランの対抗措置なしには何も起きないとした。石油は回復。

次にアルアラビヤは、イランが全面的な解体の代わりに長期的な「核凍結」を受け入れる準備があると報じた。価格は再び揺れ動いた。

次にトランプはTruth Socialに投稿し、イランの完全な軍事降伏を要求した。譲歩も緩和もなし。完全停止。

次に本当の爆弾が炸裂した。日曜日の夜、トランプはAxiosに「時計は刻々と進んでいる」と語り、イランが柔軟性を示さなければ「はるかに激しく攻撃されるだろう」と述べた。

月曜日までにトランプはトップの国家安全保障チームをシチュエーションルームに招集し、火曜日の軍事オプションを議論した。ブレントは112.10ドルに達した。

次にトランプは再び投稿。19日に予定されていたイランへの攻撃は、カタール、サウジアラビア、UAEのリーダーからの要請により遅延された。石油は即座に反転し、時間外取引で110ドルを下回った。

🔹 物理市場はまだ叫び続けている
ブレントは時間外逆転前に112.10ドルで落ち着いた。WTIは108.66ドルに達した。IEAはこれを史上最も深刻な石油供給ショックと公式に認定し、1450万バレル/日が停止している。世界の在庫は記録的なペースで枯渇している。

フィナンシャル・タイムズは、エネルギー危機が新たな段階に入ったと報じている。夏のエアコンや旅行需要が近づく中、経済学者は、今後数週間で中東の紛争が解決しなければ、世界的な景気後退「が選択肢に入る可能性がある」と警告している。

精製品も原油とともに急騰している。6月ULSDディーゼル先物はほぼ10セント上昇し、4.15ドル/ガロンとなった。ガソリン先物も5セント以上上昇。

🔹 実世界の痛みが到来
インドはガソリンとディーゼルの価格を1リットルあたり3ルピー引き上げた。CNGは1キログラムあたり2ルピー上昇。国営石油会社の損失は1日あたり約1000クローレルピーに迫っている。

この増加さえも真のコストの一部にすぎない。アナリストは、完全なコスト転嫁には小売価格が現在の改定より200-300%上昇する必要があると見積もっている。政府と石油会社は1クォーターあたり1兆ルピー以上の損失を吸収している。

バークレイズは、インドのCPIインフレに対する直接的な影響は、完全に転嫁された場合、約15ベーシスポイントと推定している。ルピーはドルに対して96に向かって下落しており、原油輸入は現地通貨建てでさらに高くなる。

結論
ブレントは核凍結の噂と攻撃懸念で112ドルに達したが、トランプの遅延投稿で109ドルに下落した。米国は交渉中に一時的な制裁緩和を提案した。イランは完全かつ恒久的な解除を要求。トランプは完全降伏を要求。シチュエーションルームは火曜日に会合。物理市場は歴史的に逼迫。インドは燃料価格を引き上げている。ヨーロッパは景気後退を警告。すべてのヘッドラインが価格を動かす。次は火曜日。

友人たちよ、あなたは外交かエスカレーションの準備をしているか？石油市場は両方に賭けている。
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