だから最近の円の状況を見ていて、これがどこに向かうのか追跡するのはなかなか面白いです。みんな同じことを聞き続けています - 円は強くなるのか？短い答えは複雑ですが、私が見ていることを分解してみます。

過去15年を振り返ると、円はかなりジェットコースターのような動きでした。2012年以前は絶えず上昇していて、日本の輸出業者を圧迫していました。その後、安倍晋三がアベノミクスを打ち出し、ゲームを完全に変えました - 積極的な金融緩和、財政刺激策、全てのパッケージです。日銀は円を弱めて輸出を促進するために、狂ったようにお金を刷り始めました。それは効果がありました。通貨は2015年中頃までに1ドル100円から80円に下落しました。

しかし、ここからがややこしいところです。2016年以降、投資家が安全資産に逃避する動きが増え、円は実際に強くなりました。その後、2018年から2021年までは比較的安定しており、米国と日本の金利は低いままでした。でも2021年後半以降、円は絶対的に叩き売られ続けています。2024年4月には64円の新安値をつけ、それ以来その弱さと向き合っています。

USD/JPYのチャートはかなり明確にその物語を語っています。2022年初頭、FRBはインフレ対策のために積極的に利上げを始めましたが、日銀はマイナス金利を維持していました。2022年10月には151.94に達し、これは1990年以来の最高水準です。人々はこれが永遠に上がり続けると思っていましたが、その後FRBが一時停止を示唆し、レートは2023年1月には約127.5に下がりました。それ以降は、日銀がついに2024年3月にマイナス金利を廃止したにもかかわらず、再び上昇しています。現在は154-155のゾーンで取引されています。

さて、円が強くなるかどうかについてですが、それが一番の重要な質問です。予測はまちまちです。いくつかのテクニカル分析会社は、2025年に175-186に達し、2026年にはさらに高くなると予測しています。でも、銀行はずっと保守的です。INGは2024年末までに138に達すると言い、バンク・オブ・アメリカは2024年に160、その後2025年には136-147に下がると考えています。意見の分かれ方がかなりあります。

実際に円の強さに関係するのは、金利差です。今のところ、FRBは日銀よりも高い金利を維持しており、それがドルを支えています。その差が縮まると - 例えばFRBが50ベーシスポイントの利下げをした場合 - 円は再び140レベルを試し、139.58に向かう可能性があります。でも、FRBがハト派のままで日銀がタカ派を続けるなら、円は弱いままです。

テクニカル的には、USD/JPYは週足チャートで上昇チャネルにあります。MACDはプラスで、50日移動平均線は100日移動平均線の上にあります。これは典型的な強気の設定です。2024年7月には161.90まで上昇しましたが、その後反落しています。これらのレベルは抵抗線とサポート線として機能しています。

正直なところ、これを取引しようと考えているなら、円を買うだけ以外にも選択肢があります。EUR/JPYやGBP/JPYなどの通貨ペアも見られますし、柔軟性を求めるなら - 円の強弱に賭けるにせよ - CFDはレバレッジや低コストを提供してくれます。

本当に重要なのは、ファンダメンタルズを監視することです。日本のGDP、インフレ、雇用統計を見てください。日銀の金利政策を注視し、FRBの動きを見てください。地政学的な動きも重要です。これらすべてが、円が強くなるのか、それともこの下落トレンドが続くのかに影響します。最近は市場がかなり不安定なので、実際に起きていることに基づいて戦略を調整し続ける必要があります。2年前の予測だけに頼らないことです。

近い将来、円は強くなると思いますか？おそらく、FRBと日銀が金利差を縮め始めるかどうか次第です。それまでは、USD/JPYのこれらの高値を試す動きが続く可能性を覚悟しておいてください。