火星财经消息 5月17日消息、中信证券最新研报指出、AI+能化可能是今年更合适的杠铃结构。 今年的AI+能化、或与2023-2024年的AI+红利、2025年的AI+资源类似、有望在全年维度上、成为主要的供需缺口和超额收益来源。 配置上、底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估、最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备；继续密切关注国产AI的进展、硬件侧“量”的逻辑爆发仍然是目前AI链条上预期差较大的方向、而国产模型的进步有望推动云服务量价齐升、看好国产算力、云平台。 此外、建议继续增配一些低估值品种、重点关注券商、保险。 对于周期涨价品种、AIDC链、锂电链这类周期成长品景气度仍然持续、但目前预期差已经非常有限。 建议关注供需最紧俏的环节、这体现在近期的涨价频率上、主要有覆铜板、玻纤、高速硅、电子特气、光纤、MLCC、铬、碳酸锂、稀土、碳纤维。 对于传统周期品、建议聚焦在真实发生系统性产能出清或者供给有绝对约束的品种上、比如磷化工、MDI、氨纶、染料、草甘膦、尿素、橡胶、制冷剂等。（广角观察）
中信证券：AI+エネルギー化学可能は今年より適したバランス構造
火星财经消息 5月17日消息、中信证券最新研报指出、AI+能化可能是今年更合适的杠铃结构。
今年的AI+能化、或与2023-2024年的AI+红利、2025年的AI+资源类似、有望在全年维度上、成为主要的供需缺口和超额收益来源。
配置上、底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估、最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备；继续密切关注国产AI的进展、硬件侧“量”的逻辑爆发仍然是目前AI链条上预期差较大的方向、而国产模型的进步有望推动云服务量价齐升、看好国产算力、云平台。
此外、建议继续增配一些低估值品种、重点关注券商、保险。
对于周期涨价品种、AIDC链、锂电链这类周期成长品景气度仍然持续、但目前预期差已经非常有限。
建议关注供需最紧俏的环节、这体现在近期的涨价频率上、主要有覆铜板、玻纤、高速硅、电子特气、光纤、MLCC、铬、碳酸锂、稀土、碳纤维。
对于传统周期品、建议聚焦在真实发生系统性产能出清或者供给有绝对约束的品种上、比如磷化工、MDI、氨纶、染料、草甘膦、尿素、橡胶、制冷剂等。（广角观察）