まず基本的な概念について説明します。米国株のプレマーケット取引は、NYSEやNASDAQが正式に取引を開始する前（通常東部時間の4:00〜9:30）に行われる取引活動です。なぜこの時間帯を設けているのか？それは、世界の市場が24時間動いており、夜間や他国の市場での重要な出来事がしばしば米国株の取引開始前に起こるためです。プレマーケット取引がなければ、投資家は9:30の取引開始まで反応できず、その時点ではすでに遅い場合もあります。したがって、プレマーケット取引の存在は、事前に戦略を調整する機会を提供し、市場の価格発見にとっても重要な役割を果たしています。

また、証券会社によってサポートされる米国株のプレマーケット取引時間は実は異なります。例えばWebullは4:00から開始し、Charles Schwabは7:00、Fidelityは8:00です。この詳細は非常に重要で、これにより重要な朝の情報にいち早く反応できるかどうかに直接影響します。

実際の影響について、2023年11月のAlibaba（アリババ）のケースを思い出します。その日、プレマーケットで大きなニュースが出ました——馬雲（ジャック・マー）が株式を一部売却する計画を発表し、また盒馬（フーマ）や阿里雲（アリクラウド）の上場計画が中止されたのです。その結果、プレマーケットの取引時間中にBABAの株価は一時8%以上下落し、最終的に始値は前日の終値から8.67%下回る結果となりました。これは、プレマーケット取引が始値に与える直接的な影響の大きさを示しています。

ただし、ここで注意すべき制限もあります——プレマーケット取引は指値注文のみ可能で、市場価格（成行注文）は使えません。これは、プレマーケットに参加する投資者の数が少なく、流動性も不足しているためです。成行注文を出すとスリッページが発生しやすく、思わぬ価格で約定してしまうリスクがあるからです。したがって、米国株のプレマーケット取引を行いたい場合は、あらかじめ許容できる価格を設定しておく必要があります。

これを、取引後の時間帯（アフターマーケット）と比較してみると、両者とも取引時間の延長に属しますが、アフターマーケットには一つの利点があります——それは、市場により多くの冷静な判断の時間を与えることです。例えば2023年12月のNVIDIA（エヌビディア）の例では、通常取引時間中の値動きは2%以上の変動を見せましたが、アフターマーケットでは株価は比較的狭い範囲内に安定していました。これは、市場が一日の取引を経て何らかの合意に達したことを示しています。

取引戦略の観点から、私は二つのアプローチを提案します。第一は、ニュースや重要なイベントに密接に追随することです。普段から企業のファンダメンタルズに注意を払い、重要な発表があれば即座に米国株のプレマーケットで反応することです。第二は、相対的に極端な指値注文を設定すること——買い注文は少し低めに、売り注文は少し高めに設定します。流動性が乏しい場合でも、思わぬ価格で約定できる可能性が高まるからです。

リスク管理の面では、最も重要なのは取引量を抑えること、不合理な価格に警戒すること、そしてニュースを常に注視することです。ボラティリティが高いため、ちょっとした油断が損失につながることもあります。また、プレマーケットやアフターマーケットの流動性リスクが大きすぎると感じる場合は、CFD（差金決済取引）といったツールの利用も検討できます。これらは通常、24時間取引をサポートしており、取引所の時間制限を回避できます。

総じて、米国株のプレマーケット取引は両刃の剣です。うまく使えば市場の変化に先んじて反応できますが、流動性不足に陥るリスクも伴います。重要なのは、明確な取引計画とリスク意識を持つことです。

BABA-0.12%

NVDAX0.71%

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。