だから、3月のASXは6.2％の下落で大きく叩かれ、2022年初以来最悪の月となった。中東の問題やインフレ懸念がセンチメントに影響を与えた。でも正直なところ？そんな調整局面こそ、どこに目を向けるかを知っていれば、本当に面白いチャンスが見えてくる。

私はオーストラリアと米国の両市場を掘り下げて、今日買うべき株を探しているが、実は今はかなり良い銘柄も出ている。私が注目しているのは両方の取引所にまたがる選択肢だ。正直、一つの市場だけに絞ると、やはりお金を取り逃してしまう。

ASX側では、CSLに目が留まった。去年から株価は弱含みだが、基盤となる事業は実際に好調だ。最新の決算では利益が14％増の33億ドルに達した。次にBHPだが、こちらは今、銅からの収益を大きく稼いでいる。銅は今やEBITDAの51％を占めており、AIデータセンターやエネルギー移行の投資が進む中でこれは非常に重要だ。Wesfarmersも注目に値する。特にBunningsやKmartは、消費者が財布の紐を締める中でも成長を続けている。

もしAIに直接触れる銘柄を買いたいなら、Goodmanはデータセンターに大きく舵を切っている。これは逆風がすぐに反転しにくい構造的な追い風だ。そしてMacquarieも、資産運用事業が絶好調で、上半期だけで43％の伸びを見せている。

米国では、AIインフラに賭けるならNvidiaが明らかな選択肢だ。昨年の売上は2,159億ドルで、65％増だった。確かに株価は年初から8％下落しているが、これがむしろ今が本格的なエントリーポイントと見なされている理由だ。MicrosoftやAlphabetも堅調で、Azureは39％成長、Google Cloudは48％増だ。TSMCもまた、AI戦争の勝者に関係なく恩恵を受ける半導体銘柄だ。

正直なところ、ASXの株は配当利回りが良く、平均3.3％程度に対し、グローバル株は1.5％程度だ。しかし、成長やAIインフラへのエクスポージャーを求めるなら、米国の方が適している。今日買うべきオーストラリア株は、インカム重視なら理にかなっているが、やはり両市場のミックスが最良だろう。ASXの調整は確かに良いエントリーポイントを生み出したが、価格が下がるだけでは、その企業がしっかりしていなければ意味がない。