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2026年のほとんどの期間に暗号通貨に何が起こるかを理解するために知っておくべきこと

トランプはイランへの大規模な攻撃が間もなく始まる可能性を示唆し、CLARITYに関する興奮は短命だった。ビットコインは79,000ドルを維持するのに苦労している。

ETFの資金流出が8億ドルに近づく中、コインベースプレミアムはマイナスであり、米国のスポット投資家の意欲を反映している。この組み合わせは、さらなる下落の可能性を示唆している。

粘り強いインフレの現実と現実的なFRBの金利政策予測は、2026年の暗号通貨にとって良い兆候ではない。

実際、これはあなたの取引人生全体に当てはまると言える。なぜなら、今日何が起こっているのかを理解できれば、毎日を理解できるからだ。今日、ビットコインは下落を経験し、経験豊富な投資家にとっては全く驚くことではない。むしろ、それは予想されたシナリオだった。では、今日についてどんなデータや情報が教えてくれるのか？

暗号は何だったのか、何であり、何になるのか？

大きな出来事は絶えず起こり続け、あなたは決して完全に落ち着いたアジェンダを見ることはない。特に昨年始まった関税騒動の後、多くのことが世界的に変わることは明らかだった。そして、それは実現した。さらに多くのことが起こり、パンデミック以降の「異常の正常化」と呼ばれるものは、より普通のものになっていくだろう。

現状を見ると、私たちの状況をいくつかのポイントで説明することができる。

地政学的リスクは重要であり、マドゥロの脱出後、トランプは突然、キューバや他の国々に対しても同じことを行う権力があると感じている。そして、彼はそれができる。グリーンランドの権利を主張し、EUに挑戦した後、米国政府が何をできるかに制限を設けるのは非常に難しい。今日の話題はイランだ。イランについては短期的な合意は見込まれておらず、要求と応答を天秤にかけると、破壊的な戦争以外に解決策はなさそうだ。
米国は今や予測不可能だ。これが私たちが「異常の正常化」と呼ぶものの一つだ。だからこそ、「リスク感受性とリスク重視」の傾向があるビットコインのような資産は安定してパフォーマンスを発揮できないと期待される。では、何が起こるのか？ボラティリティは引き続き強くなる。

世界的なインフレは、原油価格の上昇とともに不可逆的な道を歩んでいる。米国は今、多くの指標で2022年レベルに戻っており、データは金利引き上げを予想させる。さらに、石油施設へのダメージは、生産が数四半期にわたり正常に戻らないことを示している。コアインフレの上昇は、粘り強いインフレが再び拡大していることを示しており、金融緩和を通じたリスク市場の成長の物語は終わりに近づいている。

ビットコインの初期には、中本は理想、目標、夢を持っていた。今日、ビットコインが成長するにつれ、それは醜くなり、「リスクを価格付けする新しい資産」となり、機関の手に渡っている。今や、イーサリアムのノードは「安全」な場所となり、厳格な監視と法執行の下にある。ビットコインのウォレットはもはやそれほど匿名ではなく、先進的なOSINTツールや取引所の情報共有の原則のおかげで、情報は強力に共有されている。暗号通貨はおそらく、「デジタル、インターネットバンキング」の第二版に過ぎず、過去10〜15年の伝統的な銀行の進化の一部としてとどまるだろう。すべての取引は、銀行から取引所へ、取引所からコールドウォレットへと、人工知能の支援を受けて、将来的には従来の銀行と似たような監視と規制のもとで行われるだろう。
2017年は、大きな物語を持つ者たちが自分たちの物語を売った年だった。2021年は、投資家たちが大きな物語が現実になり始めていると確信した年だった。2024-2025年は、大きな物語が当初のように野心的ではなかったが、ブラックロックのような巨人や大手金融企業へのインフラ統合によって現実となった年だった。この後の期間は、ブロックチェーンを基盤としたデジタル金融が多くの公開暗号ネットワークの背後で成長する時代になるだろう。伝統的な金融はこれに気を取られず、暗号はすでにほぼ彼らに似てきているため、問題はない。したがって、今日では、「野心的な物語」や「壮大なデモ」を持つプロジェクトが注目を集めていない。これが、アルトコインが前回のサイクルで必要な命綱をつかめず、「アルトコインシーズン」の物語を書けなかった理由だ。今後、限られた数を除き、かつての栄光を取り戻すプロジェクトを期待するのはあまり信頼できそうにない。

おそらく、長年の変化を理解している経験豊富な投資家たちは、早期にアルトコインから撤退し始めている。多くのゴーストプロジェクトが消滅を待つ中、いくつかのアルトコインは、浅い流動性の大部分を引きつけ、興奮を生み出すことができ、砂漠のオアシスのような人工的な幸福感を提供している。

5月15日のBTC暴落

最初の部分の大きな言葉や長期予測を無視しても、BTCの最終シェアは米国投資家の売却により減少した。コインベースプレミアムとCLARITYから一時的なFOMOが生じたが、それは論理的で長続きしなかった。今週の2日目にはETFの資金流出が8億ドルを超えた。つまり、米国の個人と機関投資家がホットマネーを引き揚げたことで、暗雲が立ち込めていることを示している。

コインベースプレミアムの回復は価格安定にとって重要だが、まだそうなっていない。

ビットコインは、真の市場平均と短期平均コストゾーンの両方で$78K レベルを日々失う必要がある。以前の79Kのサポートレベルは下落中の価格サポートとして機能したが、今は反発時にサポートとして機能すべき2つのエリア、78,200と78,400がある。小数点以下を除けば、78Kは重要なエリアだ。このレベルを下回る日々の下落は問題を引き起こし、短期トレーダーの損失が再びパニック売りを誘発し、さらに早い反落を引き起こす。価格が78K以上に留まる限り、短期トレーダーは有利な立場にいる。