暗号通貨の議論で十分に注目されていないことについて考えていました - それは裏で操業しているマーケットメーカーです。これらの企業は基本的に暗号通貨の流動性の背骨であり、正直なところ、彼らが誰で何をしているのかを理解することは、市場が実際にどのように機能しているかをより良く把握する手助けとなります。

だから、暗号通貨のマーケットメイキングについての話です。新しいトークンがローンチされると、通常は流動性がひどく低いです。価格は激しく変動し、スプレッドは巨大で、小売りはポジションを動かそうとして破壊されることもあります。そこにマーケットメーカーの出番です。彼らは本質的に見えない手のようなもので、買いと売りの価格を継続的に提示することで市場を安定させます。両側の注文板を深くし、これによりトレーダーのスリッページを減らし、全体的に価格の安定性を高めます。プロジェクトにとって、しっかりとしたマーケットメーカーをつけることは、主要な取引所に上場できるかどうかの差になることもあります。

私たち個人トレーダーにとっても、マーケットメーカーは非常に重要です。彼らはビッド・アスクのスプレッドを狭め、これが直接あなたの取引コストを削減します。また、大きな注文を吸収して価格の大きな変動を引き起こさないため、もし本格的な取引を行う場合でも、価格を一人で崩すことはありません。基本的に、流動性が増えるほど、全員の実行が良くなるのです。

さて、今の暗号通貨の最大のマーケットメーカーを見ると、かなり興味深いキャストがいます。DWF Labsはおそらく最も話題になっている企業で、2022年以降急成長し、何百ものプロジェクトを扱い、複数のプラットフォームで高頻度取引を行っています。彼らは単なるマーケットメイカーだけでなく、ベンチャーキャピタル部門、OTCデスク、AIエージェントや他のWeb3セクター向けの専門ファンドも持っています。

次にGSR Marketsがあります。彼らは2013年から存在し、古参の一つです。200以上のブロックチェーンプロトコルに投資し、OTC取引からリスク管理まであらゆることを行っています。Jane Streetももう一つの大手です。彼らは定量取引の巨人で、暗号通貨市場にも大きく進出しています。報告によると、2024年には彼らの暗号取引活動は3倍になったとのことで、クオンツファンドがこの分野をどれだけ真剣に捉えているかがわかります。

CumberlandはDRWの下で運営されており、2014年から活動しています。彼らはビットコインとイーサリアムに特化した深い流動性を提供し、暗号通貨のオプションやデリバティブも扱います。Bluesky Capitalも2014年に設立され、システマティックな取引戦略やマーケットニュートラルの投資商品を運用しています。そしてJump TradingはJump Crypto部門を通じて活動しており、2023年の規制圧力により縮小した後、米国でのプレゼンスを再構築しています。

面白いのは、この暗号通貨マーケットメーカーのリストがどのように進化し続けているかを見ることです。これらの企業はもはや単なる受動的な流動性提供者ではありません。彼らはプロジェクトに投資し、規制当局と関わり、インフラを構築し、エコシステム全体を形作っています。暗号市場が実際にどのように機能しているのかを理解したいなら、主要なマーケットメーカーが誰で何をしているのかを知ることは非常に重要です。

暗号通貨のマーケットメーカーは、あなたがポジションに入ったり出たりする際に、スリッページで完全に破壊されるのを防ぐ基本的な理由です。彼らは新しいトークンがすぐにゼロに崩壊しない理由でもあります。あなたがトレーダー、投資家、またはプロジェクトの構築者であれ、これらの企業は背景で働き、市場全体を機能させるために働いています。注目しておく価値があります。