最近多くの人が、主力が本当に売り抜けているのか、それともただ調整しているだけなのかを見分ける方法について質問しているのを見かける。実はこの質問はとても良いもので、逆の見方をすると、間違った判断をしてしまうと、守るべき時に損切りし、逃げるべき時に呆然と保有し続けてしまうことになる。

私は一つの規則性を発見した。出来高の動きが最もわかりやすい。調整の時、主力は意図的に弱気を見せていることが多く、出来高は明らかに縮小する。これは陰線の下落を伴う動きで、心配な投資家を怖がらせて売りに走らせる狙いだ。しかし、一旦本格的に売り抜けを始めると、資金の供給は無限に近くなり、出来高は瞬間的に拡大し、市場の取引活発度が顕著に上昇する。こうなったら注意が必要だ。

次に株価の位置から見る方法もある。私は、主力は一般的に上昇幅が約30％の地点で調整を始めることが多いと観察している。これにより、今後の上昇余地を残しつつ、多くの資金を取り込むことができるからだ。しかし、もし上昇幅がすでに60％を超えている場合はリスクが高まる。主力はすでに売り抜けモードに入っている可能性が高く、高値で突然巨大な出来高を伴う動きが見られたら、それは警告信号だ。

分時チャートもヒントを与えてくれる。調整の時、分時の動きは特に激しくなり、急騰・急落を繰り返す。これは意志の弱い投資家を損切りさせるための罠だ。一方、売り抜けの段階では逆で、主力は株価を比較的安定させ、分時チャートも穏やかな動きになる。目的は、手持ちの資金を平穏に売却し、市場に大きな波紋を起こさないことだ。

最後に資金の分布も重要な指標だ。調整段階では底値付近の資金は比較的安定していることが多い。これはまるで主力が弾薬を蓄えている状態で、次の攻撃に備えているようなものだ。一方、資金がトップ付近で動き始め、徐々に散らばっている場合は、主力がすでにポジションを縮小し始めている証拠だ。

正直なところ、これら四つの指標を組み合わせて見ると、市場の動きがかなり明確になる。重要なのは、これらのシグナルを連動させて分析することだ。一つの指標だけに注目しないことが肝心だ。現在、BTCの24時間取引量は約7億ドルで、上昇幅は1.6％。この穏やかな動きの中でも、資金の微妙な変化に注意を払う必要がある。興味があればGateで関連資産の詳細データを確認し、自分でこれらの指標が実際の動きの中でどう表れているかを感じ取ってみてほしい。