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ビットコイン、重要な79,145ドルのレベルをテスト

ビットコインは、79,145ドルのサポートレベルで重要なテストに直面しています。

価格チャネルは依然として下向きの傾斜を保っており、強い上昇トレンドを示すレベルが明確になっています。

投資家の収益性率と売り圧力の増加は、利益確定の可能性を示唆しています。

米国のインフレデータとスポット需要が、$BTCの市場方向性を決定する可能性があります。

ビットコインの最近の価格動向は、79,000ドル以上での動きはまだ恒久的な底値の確認にはなっていません。技術的には、ビットコインは依然として調整チャネル内にあり、明確なトレンド反転について議論できる段階ではありません。

ビットコインの日足チャートを評価すると、2月の安値以降、市場では弱気チャネルの形成が続いていることがわかります。したがって、最近の上昇は、価格が明確に抜け出すまではチャネル内の反応ラリーとみなすべきです。

重要なレジスタンスと可能なシナリオ

ビットコインは最近、チャネルの上限付近のレジスタンスをテストし、約79,660ドルの水準に達しました。この地域は、特に4月の安値から始まったラリーとともに、売り手が市場に参入したポイントと見なされています。ビットコインにとって、79,145ドルは注目すべき重要レベルです。したがって、このレベルを下回る日次の終値は、上昇の勢いを弱め、チャネルのレジスタンスからの反転の可能性を示すことになります。

もし79,145ドルを下回る終値が出た場合、チャネルの中間点が新たなサポートレベルとなります。このレベルを維持できない場合、価格はチャネルの下限に向かって下落する可能性が高まります。したがって、市場の短期的な調整の継続が起こる可能性があります。
テクニカル分析に加え、オンチェーンデータもビットコイン市場の注目すべき動きを示しています。短期投資家の未実現利益率は、5月5日時点で17.7%に上昇し、2025年6月以来の最高値を記録しました。この最近の急増は、利益確定の可能性が高まっていることを示唆しています。この比率は、2022年3月に200日移動平均付近で見られ、その後価格が下落しました。

一方、日次の実現利益は、2025年12月10日以来の最高値である14,600BTCに達しました。これは、多くの投資家が最近の上昇を利用して売却したことを示しています。

米国のデータ、スポット需要、市場の反応

スポット市場でも活動が顕著です。4月末時点で、ビットコインの価格プレミアムはマイナスに転じており、米国スポット市場の需要が世界平均より低いことを示しています。スポット需要は4月に91,000BTC縮小し、5月には11,000BTCに回復しましたが、まだプラス圏には入っていません。最近の需要増加は、主に先物市場からのものであると報告されています。
マクロ経済の観点からは、米国のインフレ指標が市場に圧力をかけていると報告されています。生産者物価指数は前年比6%に上昇し、コアPPIは5.2%に達しました。このデータを踏まえると、米連邦準備制度理事会（Fed）が近い将来金利を引き下げる可能性は低くなっていると評価されており、ビットコインの流動性状況は引き続きタイトな状態にあります。

ビットコインは過去3ヶ月間、S&P 500指数を上回るパフォーマンスを示しています。この期間、BTCは約20%上昇し、S&P 500は8%増加、金は逆に6%下落しました。これにより、リスク資産の課題にもかかわらず、ビットコインが堅調なパフォーマンスを維持していることが観察されています。
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