null作者： Rand Group （@cryptorand）翻訳： 深潮 TechFlow深潮ガイド： 暗号化KOL Rand GroupはAIスーパーサイクルを4つの段階に分け、チップからインフラ、ロボット、プラットフォームソフトウェアまで、それぞれの段階のコアターゲットとリスク・リターン比を示した。彼の判断は：第一段階（半導体）はすでに終了し、第二段階（電力/冷却/ネットワーク）が価格付けされている。真の非対称なチャンスは第三段階――ロボット、宇宙、防衛、原子力にある。AIスーパーサイクルは15年間続く。今はその第三年。多くの投資家はまだ第一段階の株を買っているが、真の賢い資金はすでに第三段階へと動いている。私はこのサイクルを4つの段階に分け、それぞれの最も重要なターゲットを示した。AIスーパーサイクルはこの世代最大の投資テーマだ。モバイルインターネットより大きく、クラウドコンピューティングよりも大きい。15年続く構造的変革は、世界経済のあらゆる産業を再構築する。超大規模クラウド企業は2026年に7250億ドルの資本支出を約束しており、これは昨年のほぼ2倍だ。Microsoft、Google、Amazon、Metaはそれぞれ1000億ドル超。これは推測ではない。🔴 第一段階：完了（2023-2025）基盤層はすでに完成。AMDは2025年に78％上昇、NVDAは39％上昇、Intelは爆発的なQ1を終え、フィラデルフィア半導体指数を初めて10,000ポイントに押し上げた。チップは依然として各段階を牽引しているが、歴史的なエントリーの機会は過ぎ去り、リスク・リターン比は圧縮されている。ターゲット： NVDA、AMD、ARM、INTC、AVGO、MU、GLWセクター： 半導体、ストレージ、フォトニクス/光学状態： 基盤層は完了し、成長中だが、すでに価格付け済み。🟡 第二段階：ピークの構築（2025-2027）多くの投資家が目覚めたばかりの段階。CEGはCalpineを買収し、55GWで米国最大の民間電力事業者となった。GEVは1年で200％超の上昇。VRTはNVIDIAのRubinアーキテクチャ用の冷却ソリューションを共同設計。GLWは光ファイバー需要の増加により年内74％上昇。原子力SMRは最大の黒馬――OKLO、SMR、BWXTはデータセンター向け電力供給に直接関与している。上昇余地はあるが、最も明白な名前はすでに動いている。ターゲット： CEG、GEV、VRT、VST、TLN、ANET、GLW、MOD、EQIX、OKLO、SMR、BWXT、NNEセクター： 電力/電網、冷却、ネットワーク、原子力SMRピーク構築注意： 原子力SMRは隠れた大きなチャンス。🟡 第三段階：ポジショニングウィンドウ（2026-2028）AIがデータセンターを超え、物理世界へ進出する段階。多くの人は遅れる。TeslaはFremont工場をOptimusロボットの生産ラインに変換中で、資本支出は250億ドル、2026年後半の量産を目標としている。Rocket Labは6.02億ドルの売上記録を打ち立て、未処理の注文は18.5億ドル。LUNRは年内47％上昇し、9.43億ドルの契約を握る。KTOSのヴァルキリー無人機は海兵隊に採用された。ポジショニングウィンドウは今開いている。ターゲット： TSLA、RKLB、LUNR、KTOS、AVAV、PATH、ISRG、MP、FCX、ALB、ASTSセクター： ロボット/自動運転、宇宙/防衛/無人機、希土類判断： 非対称リスク・リターン比はここにある。🟢 第四段階：終局（2028年以降）終局。Microsoftは1900億ドルの資本支出、Alphabetも1900億ドル、Amazonは2000億ドル、Metaは1450億ドル。Google Cloudの未処理注文は4600億ドル超。彼らはAIソフトウェアの覇権とAGIのインフラを構築中だ。量子コンピューティングはまだ早いが、IONQとD-Waveはすでに土台を築いている。ソフトウェアプラットフォーム層を制御する企業がこのスーパーサイクルを制する。ターゲット： MSFT、GOOGL、AMZN、META、ORCL、IONQセクター： AIソフトウェア覇権、AGIインフラ、10年規模の論点戦略： 下落時に買い。コア結論第二段階は確認済み（超大規模クラウド企業の7250億ドル資本支出）第三段階は賢い資金が配置し始めている場所――ロボット、宇宙、防衛、原子力SMRは2026年から2028年の主要取引。多くの人はこれらの名前に遅れて12ヶ月後に動き出す。15年のスーパーサイクル。これは一つの取引ではない。第一段階は終わり、第二段階は価格付け中、第三段階こそがあなたがいるべき場所だ。
意見：現在のAIスーパーサイクルは15年間続くが、多くの人はまだFOMOの第一段階の株式にいる
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作者： Rand Group （@cryptorand）
翻訳： 深潮 TechFlow
深潮ガイド： 暗号化KOL Rand GroupはAIスーパーサイクルを4つの段階に分け、チップからインフラ、ロボット、プラットフォームソフトウェアまで、それぞれの段階のコアターゲットとリスク・リターン比を示した。彼の判断は：第一段階（半導体）はすでに終了し、第二段階（電力/冷却/ネットワーク）が価格付けされている。真の非対称なチャンスは第三段階――ロボット、宇宙、防衛、原子力にある。
AIスーパーサイクルは15年間続く。今はその第三年。
多くの投資家はまだ第一段階の株を買っているが、真の賢い資金はすでに第三段階へと動いている。
私はこのサイクルを4つの段階に分け、それぞれの最も重要なターゲットを示した。
AIスーパーサイクルはこの世代最大の投資テーマだ。モバイルインターネットより大きく、クラウドコンピューティングよりも大きい。15年続く構造的変革は、世界経済のあらゆる産業を再構築する。超大規模クラウド企業は2026年に7250億ドルの資本支出を約束しており、これは昨年のほぼ2倍だ。Microsoft、Google、Amazon、Metaはそれぞれ1000億ドル超。
これは推測ではない。
🔴 第一段階：完了（2023-2025）
基盤層はすでに完成。AMDは2025年に78％上昇、NVDAは39％上昇、Intelは爆発的なQ1を終え、フィラデルフィア半導体指数を初めて10,000ポイントに押し上げた。チップは依然として各段階を牽引しているが、歴史的なエントリーの機会は過ぎ去り、リスク・リターン比は圧縮されている。
ターゲット： NVDA、AMD、ARM、INTC、AVGO、MU、GLW
セクター： 半導体、ストレージ、フォトニクス/光学
状態： 基盤層は完了し、成長中だが、すでに価格付け済み。
🟡 第二段階：ピークの構築（2025-2027）
多くの投資家が目覚めたばかりの段階。CEGはCalpineを買収し、55GWで米国最大の民間電力事業者となった。GEVは1年で200％超の上昇。VRTはNVIDIAのRubinアーキテクチャ用の冷却ソリューションを共同設計。GLWは光ファイバー需要の増加により年内74％上昇。原子力SMRは最大の黒馬――OKLO、SMR、BWXTはデータセンター向け電力供給に直接関与している。
上昇余地はあるが、最も明白な名前はすでに動いている。
ターゲット： CEG、GEV、VRT、VST、TLN、ANET、GLW、MOD、EQIX、OKLO、SMR、BWXT、NNE
セクター： 電力/電網、冷却、ネットワーク、原子力SMRピーク構築
注意： 原子力SMRは隠れた大きなチャンス。
🟡 第三段階：ポジショニングウィンドウ（2026-2028）
AIがデータセンターを超え、物理世界へ進出する段階。多くの人は遅れる。
TeslaはFremont工場をOptimusロボットの生産ラインに変換中で、資本支出は250億ドル、2026年後半の量産を目標としている。Rocket Labは6.02億ドルの売上記録を打ち立て、未処理の注文は18.5億ドル。LUNRは年内47％上昇し、9.43億ドルの契約を握る。KTOSのヴァルキリー無人機は海兵隊に採用された。
ポジショニングウィンドウは今開いている。
ターゲット： TSLA、RKLB、LUNR、KTOS、AVAV、PATH、ISRG、MP、FCX、ALB、ASTS
セクター： ロボット/自動運転、宇宙/防衛/無人機、希土類
判断： 非対称リスク・リターン比はここにある。
🟢 第四段階：終局（2028年以降）
終局。Microsoftは1900億ドルの資本支出、Alphabetも1900億ドル、Amazonは2000億ドル、Metaは1450億ドル。Google Cloudの未処理注文は4600億ドル超。彼らはAIソフトウェアの覇権とAGIのインフラを構築中だ。量子コンピューティングはまだ早いが、IONQとD-Waveはすでに土台を築いている。
ソフトウェアプラットフォーム層を制御する企業がこのスーパーサイクルを制する。
ターゲット： MSFT、GOOGL、AMZN、META、ORCL、IONQ
セクター： AIソフトウェア覇権、AGIインフラ、10年規模の論点
戦略： 下落時に買い。
コア結論
第二段階は確認済み（超大規模クラウド企業の7250億ドル資本支出）
第三段階は賢い資金が配置し始めている場所――ロボット、宇宙、防衛、原子力
SMRは2026年から2028年の主要取引。
多くの人はこれらの名前に遅れて12ヶ月後に動き出す。
15年のスーパーサイクル。これは一つの取引ではない。第一段階は終わり、第二段階は価格付け中、第三段階こそがあなたがいるべき場所だ。