HUMオプションについて面白いことを見つけたので、インカム戦略に興味があるならチェックしてみる価値があるかもしれません。

だから、Humanaの新しい4月のオプションが取引を開始したばかりで、私の注意を引いたポジションがいくつかあります。プット側では、$180のストライクに$10.10のビッドがあります。もしHUM株を買おうと考えているなら、そのプットを売るのは賢い選択かもしれません。あなたは$180で買う約束をしつつ、そのプレミアムを前もって受け取ることになり、実効コストベースは$169.90に下がります。これは実際の現在の$181.36の価格よりも良いです。

面白いのは？その$180のストライクは、わずか1%アウト・オブ・ザ・マネーであることです。つまり、約56%の確率で期限切れになり、プレミアムだけを保持できるということです。もしそうなれば、現金投資に対して5.61%のリターン、年率換算で約41%になります。短期的なプレイとしてはかなり堅実です。

一方、コール側では$185のストライクが$9.80で取引されています。もし既にHUM株を現在の価格で保有しているなら、そのコールをカバードコールとして売ることもできます。$185で上限が設定されますが、プレミアムと合わせて、株がコールされてしまえば7.41%の総リターンになります。こちらも約50%の確率で期限切れになり、株と$9.80のプレミアムの両方を保持できます。

ボラティリティの数字も興味深いです。プットのインプライド・ボラティリティは54%、コールは56%、一方でHUMの過去12ヶ月の実績ボラティリティは51%です。つまり、そこまで極端に激しい変動は起きていません。

Humanaの過去12ヶ月のチャートを見ると、$180のストライクは株価の動きにかなり近い位置にあり、$185のコールは現在のレベルより約2%のプレミアムを上乗せした位置にあります。どちらもHUMの見通しやあなたのインカム戦略次第で妥当なポジションです。

こういったオプションプレイをさらに深掘りしたい場合は、もっと多くの契約アイデアがあり、探索する価値があります。重要なのは、自分のリスク許容度と、そのポジションで何を達成したいのかを理解することです。