だから銅は「ドクター・コッパー」と呼ばれる理由があり、それは基本的に世界経済の温度計のようなものです。でも、状況は変わってきています。世界が電気自動車や再生可能エネルギーに全力投球する中で、銅は単なる経済指標から、はるかに重要なものへと変貌しています。私たちは、銅が最も消費される工業金属の第三位であり、その需要曲線はますます急になっていることを話しています。専門家たちは、グリーンエネルギーの推進だけで2035年までに銅の消費が20％増加すると見込んでいます。

しかし、供給側の状況はもっと興味深いものです。銅の採掘はさまざまな問題に直面しています—環境問題、労働者のストライキ、地政学的緊張などです。ロシアのウクライナ侵攻や2023年の中国経済を引きずる不動産危機を見てみてください。その年だけでも、価格は10月に1トンあたり7,812ドルまで下落しました。しかし、その後供給の状況は劇的に変化しました。First Quantum Mineralsはパナマの主要操業を停止し、Anglo Americanはガイダンスを引き下げ、中国の生産も減少し始めました。突然、供給が逼迫し、エネルギー移行による需要の急増とぶつかっています。

数字がその物語を語っています：銅先物は2024年5月に記録的なCOMEX価格の1ポンドあたり5.20ドルに達し、これは約11,464ドル/トンに相当します。同じ日にロンドン金属取引所では11,104ドルを突破しました。わずか数年前と比べると、かなり驚きです。

今後、投資のエクスポージャーを考えるなら、いくつかの選択肢があります。物理的な銅は技術的には選択肢ですが、価格帯を考えるとかさばるし非効率です。ETFはリスクが低い選択肢で、銅に特化したファンドや採掘会社のポートフォリオを通じて間接的に市場にアクセスできます。先物契約も一つの方法ですが、レバレッジを理解し、そのリスクに耐えられる場合に限ります。次に、直接的なアプローチとして、実際の採掘会社の株式を買う方法もあります。Freeport-McMoRan、Glencore、BHP、Rio Tintoなどの確立されたプレイヤーは、ジュニア探鉱会社よりもリスクが低い傾向がありますが、その分、企業の実行力と銅価格の両方に賭けることになります。

将来を見据えると、多くのアナリストは短期的なノイズにもかかわらず、銅の長期的な動向には楽観的です。供給が需要に追いつくのに何年もかかると見られており、その結果、価格は高止まりし続ける可能性があります。エネルギー移行は勢いを失っておらず、それが銅の需要に構造的な追い風をもたらしています。グリーンエネルギーの観点や一般的なコモディティへのエクスポージャーを考えるなら、銅は確実に注目すべき資産です。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。