関税のノイズはついに収まりつつあり、市場では何か面白い動きが起きています。投資家の関心は再びAIベースの株に大きく振り向かっており、正直なところ、テクニカルなセッティングはかなり魅力的に見えます。私たちが話しているのは、マクロの不確実性からのシフトであり、ここ数年で最も強力な世俗的成長テーマの一つ、人工知能です。クラウドインフラ、エンタープライズソフトウェア、さらには国家防衛の用途において、採用曲線は加速しています。もしこのトレードに再び関わろうと考えているなら、真剣なウォッチリストに頻繁に登場する3つの銘柄があります：マイクロソフト、Nvidia（エヌビディア）、そしてPalantir（パランティア）です。それぞれの実情を解説しましょう。

マイクロソフトは今年、マグニフィセント7の中で静かに最もパフォーマンスの良い銘柄になっています。その理由は明白です。関税の懸念で打撃を受けている同業他社とは異なり、マイクロソフトのビジネスモデルはハードウェアのサプライチェーン問題にあまり左右されません。彼らのAzureクラウドプラットフォームは、3大クラウドプロバイダーの中で最も成長速度が速く、AWSやGoogle Cloudを上回っています。これは、エンタープライズ顧客がAIワークロードを積極的に導入していることによります。株価は決算後にギャップアップし、長期のブルフラッグを抜け出しました。これは典型的な強気の継続シグナルです。$420を上回る限り、上昇トレンドは維持されます。これは、感情だけでなく、実質的なファンダメンタルズに裏打ちされたAI株のプレイです。

一方、パランティアは全く異なる動物です。この会社は過去2年間で絶好調で、防衛、政府、企業データ分析の交差点にユニークに位置しています。ただし、評価は非常に高く、予想PERは200倍超です。しかし、今はかなり構造的なパターンで調整中で、$108付近をサポートとし、$125付近に抵抗線を持つネストされたブルフラッグを形成しています。$125を超えれば、次の大きな上昇局面が見込めます。リスクもあります—$108を下回ると、$70付近のサポートが働き始めます。AI株のトレンドに特化したエクスポージャーを求めるトレーダーにとって、パランティアは最もダイナミックなチャンスの一つです。Zacksのレーティングは、上方修正を反映しており、注目に値します。

次にNvidia（エヌビディア）ですが、正直なところ、ここがインフラの本丸です。NvidiaはAIインフラの構築の背骨を担っています。同社のGPUは世界最大のデータセンターを支え、需要は依然として堅調です。面白いのは、Nvidiaがこの分野を完全に支配しているにもかかわらず、現在の株価は予想PERが27.3倍と、過去5年の中央値55倍に比べて大きく割引されている点です。最近、下降トレンドのブルチャネルからブレイクアウトしており、これは通常、強い上昇の前兆です。$114を上回っていれば、トレンドは維持されます。インフラ視点からAI株を見ている投資家にとって、Nvidiaはハードウェアの中核がそこにあります。

では、ここでのセッティングは何でしょうか？関税のボラティリティは収まり、センチメントは長期的な成長に再び向かい、AIベースの株は勢いを取り戻しています。これら3つの銘柄は、堅実なテクニカルパターン、改善するファンダメンタルズ、そして場合によっては魅力的なバリュエーションを示しています。マイクロソフトはクラウドエクスポージャーを提供し、パランティアは防衛とデータ分析の専門的なポジショニングを、Nvidiaは純粋なインフラのプレイです。もし、より良いエントリーポイントを待ってサイドラインにいたなら、これら3つの銘柄のテクニカルセッティングはますます魅力的に見え始めています。AIが依然として魅力的なテーマであるかどうかは問題ではありません—採用は加速しています。問題は、どの角度があなたのポートフォリオに最も適しているかです。