このエスカレートする貿易状況を追跡してきましたが、正直言ってかなり激しくなっています。トランプ大統領は3月4日にアメリカの最大の貿易相手国に対して関税を引き下げました - カナダとメキシコに25%、中国には倍の20%を課しました。今、全面的な報復の連鎖が展開されており、特定のセクターは絶えず打撃を受けています。

カナダはC$1550億の報復関税で反撃し、即座にパスタ、衣料品、香水などの日用品にC$300億を課しました。中国は3月10日から農産物に10-15%の関税を課し、大豆、トウモロコシ、豚肉、牛肉などを対象としています。メキシコも豚肉、チーズ、鉄鋼に対して報復措置を準備しています。最大の貿易相手国が一斉に報復すると、サプライチェーンはあらゆる場所で影響を受けます。

次のセクターが特に打撃を受けています：自動車セクターはおそらく最大の被害を受けており、カナダとメキシコは米国の自動車輸入の約47%、車の部品の54%を扱っています。フォード、GM、ステランティスは、関税コストだけで年間EBITDAの10-25%が消し飛ぶ見込みです。一部のアナリストは、これにより車の価格が$12,000上昇する可能性があると指摘しています。CARZ ETFは確実に圧力を感じています。

農業もまた悪夢です。1910億ドルの輸出セクターが大きく圧迫されています。中国は世界最大の大豆購入国であり、私たちは代わりに関税を課しています。メキシコとカナダはトマト、アボカド、ベリーなどの大量の農産物を供給しています。食料品の価格が上昇しており、DBAの見通しも良くありません。

住宅建設業者は、木材や家電の価格上昇により、今後1年間で4-6%のコスト増加を見込んでいます。DHI、TOL、LENなどが影響を受けており、ITBやXHB ETFも同様です。航空宇宙も圧迫されており、中国、メキシコ、カナダは米国の航空機の主要な買い手です。ボーイングやサプライヤーは原材料コストの上昇に直面しており、ITAも影響を受けています。

小売業者は厳しい状況にあります。米国で販売されるおもちゃの80%以上が中国からのものであり、ほとんどの消費財も中国またはメキシコから調達しています。ウォルマート、ターゲット、ベストバイ、コストコは、コスト上昇分を消費者に転嫁するでしょう。XRTやRTHも苦戦しそうです。エネルギーも影響を受けており、カナダは米国に電力、天然ガス、石油を大量に供給しています。カナダのエネルギー輸出に対する10%の関税は、暖房や燃料コストを押し上げるでしょう。UNGやXLEも圧力下にあります。

全体像としては、最大の貿易相手国と同時に報復合戦を繰り返すと、消費者が被害を受け、企業の利益は圧迫され、サプライチェーンが混乱します。私が挙げたこれらのセクター - 自動車、農業、住宅建設、航空宇宙、小売、エネルギー - これらが最も厳しく罰せられているのです。これらの分野に投資している場合は、今後数ヶ月間、注意深く監視しておくことをお勧めします。