最新の2月17日に公開された13F報告書で面白いことを見つけました。多くの大物億万長者投資家が、Q4でほぼMetaのポジションを手放していました — 主要なファンドマネージャー7人が株式を売却しています。ラフォン、マンデル、ドゥクレムラー、スミス、ルーブ、コールマン、ハルヴォーセン — 皆、Metaの保有株を縮小または完全に売却しています。

確かに、Metaは4月から10月までに約50％上昇していたので、利益確定は理にかなっているように見えます。しかし、より深く考える人々を悩ませているのは次の点です：ザッカーバーグはAIスーパーインテリジェンス研究所に関連した追加の資本支出増加を発表しました。懸念されるのは、AIインフラへの大規模な投資が短期的な収益を圧迫する可能性があることです。長期的な戦略は理にかなっているかもしれませんが、これらの億万長者は単なる利益確定以上の懸念を持っていることが明らかです。

驚くべきことに、Metaを売却したこれらの投資家の多くは、同時に台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSMC）に大量に投資しています。ラフォンは55万株を購入し、ハルヴォーセンは97万株を取得、テッパーは7万株を追加しました。今や、マンデルの最大保有銘柄もTSMCです。彼らは明らかに、AIチップの需要ストーリーが今のところ本当のチャンスだと見ているのです。TSMCは供給制約が追い風となっており、巨大なバックログとAIチップの価格交渉力を持っています。さらに、スマートフォンやIoTセグメントも安定したキャッシュフローを支えています。

このシグナルは非常に明確です：億万長者たちは大手ソーシャルプラットフォームから資金を引き揚げ、半導体インフラ関連の投資に大きくシフトしています。長期的にそれが正しい判断かどうかはわかりませんが、資金の動きは確実に進んでいます。