ちょうどMosaicの第4四半期の結果を見たところで、かなり大きく見逃しているね。会社は1株当たり1.64ドルの損失を報告したが、皆が予想していた調整後利益は約48セントだった。これは厳しいね。売上高は29.7億ドルで、アナリストの予想は32億ドルだったから、全体的に取引量が非常に弱い状態だ。

実際、カリウム肥料セグメントは彼らの明るいスポットだった - 価格は去年の199ドルから264ドルに跳ね上がり、マージンは1トンあたり115ドルに上昇した。でも、推定の2.6百万トンに対して、実際には2.2百万トンしか動かなかった。リン酸塩はもっと混乱していて、取引量は1.6百万トンから1.3百万トンに減少し、粗利益率は1トンあたり85ドルからわずか17ドルに崩壊した。肥料セグメントも取引量の面で期待外れだった。

バランスシートを見ると、現金は2億7660万ドルあるが、負債は前年比28%増の42.5億ドルに跳ね上がっている。今後の見通しとして、Mosaicは2026年第1四半期のカリウム肥料の取引量を2〜2.2百万トンと見込み、MOP価格は1トンあたり255〜275ドルになると予想している。通年では、約900万トンのカリウム肥料の生産を目標としている。株価は過去1年で10%上昇しているが、肥料業界の20%の上昇には遅れをとっている。現在はホールド評価。