私はこれら二つのAI企業を注意深く見てきましたが、正直なところ比較がかなり面白くなってきています。パランティアとCoreWeaveは、過去一年間に投資家の注目を完全に集めましたが、AI分野で解決している問題はかなり異なります。

ここで何が起きているのかを解説します。パランティアは20年以上の歴史がありますが、AIの波が到来してから本格的に成長を始めました。同社のソフトウェアは、組織が膨大なデータを集約し、それを理解できるようにします。最近注目を集めたのは、彼らのAIプラットフォーム、またはAIPで、大規模言語モデルを活用しています。これが商業部門の成長ドライバーとなっています。政府契約も堅調ですが、今や民間セクターでも本格的な強さを見せています。私が特に注目しているのは、収益を伸ばしながら実際に黒字を維持している点で、これはこの分野では稀です。

一方、CoreWeaveは基本的にAI企業にGPU容量をレンタルしている会社です。Nvidiaのチップを大量に導入し、顧客が時間単位でワークロードを立ち上げられる仕組みです。シンプルですが非常に効果的です。彼らは、クラウドプロバイダーとしては史上最速で50億ドルの年間収益を達成しました。これは正直驚きです。バックログは660億ドルに達しており、需要が問題ではありません。

しかし、ここで問題が出てきます。パランティアの評価額は、最近の調整後でもかなり高いままです。CoreWeaveの課題は異なります。すでに高いレバレッジをかけており、2026年までに資本支出を300億ドルに倍増させてバックログを処理しようと計画しています。彼らの損失は実際に拡大しており、投資家は収益性への道筋に不安を抱いています。

ウォール街はこれについて何と言っているのでしょうか？コンセンサスは興味深いです。両銘柄とも売り評価よりも買い評価の方が多いです。ウォール街のアナリストは、パランティアが今後12ヶ月で約27％上昇すると予測しており、CoreWeaveは平均の目標株価から約67％の上昇を見込んでいます。つまり、紙の上では、今のところウォール街はCoreWeaveを支持しているようです。

本当の質問は、あなたがどんな投資家かということです。リスク回避型なら、正直なところ、私が挙げた懸念を考えると、今のところどちらもおすすめできません。でも、ボラティリティに耐えられるなら、パランティアの黒字実績と成長性は、評価額を考慮しても検討に値します。もっと積極的で、キャッシュを燃やしながら巨大な需要を取り込もうとするレバレッジ企業に自信があるなら、ウォール街はCoreWeaveを次の大きな上昇銘柄として位置付けています。そのバックログを実行できれば、計算能力のストーリーは確実に爆発的に伸びる可能性があります。

個人的には、両方とも注目しています。ウォール街はどちらも見逃していませんし、AIインフラのレースはまだ初期段階です。あとはあなたのリスク許容度とタイムライン次第です。