日曜日の夜に何が起きたか見てみましょう。石油先物は5.5％上昇し、1バレル70ドルを超えました。トレーダーたちは供給の混乱を本気で心配しています。ホルムズ海峡はほぼ世界の石油の生命線であり、全体の約5分の1の石油がそこを通っています。もしこれが妨げられれば、経済的な圧力は本物です。

しかし、面白いのはここからです。今週、多くの株式は逆風に直面する可能性が高い一方で、特定のセクターは恩恵を受ける位置にあります。防衛株はすでに魅力的でしたが、特にヨーロッパ諸国が軍事支出を増やしている中で、注目されています。私は防衛技術関連の銘柄を注視しており、そのセクターの動きは本当に魅力的です。ロッキード・マーティンやRTXのような企業は興味深い立ち位置にあります。

貴金属についても別の話です。銀や金の先物はすでに堅調でしたが、地政学的な不確実性は投資家をこれらの安全資産に向かわせる傾向があります。特に銀は好調であり、水関連株—これらの会話では時に見落とされがちですが—も安定を求める投資家の関心を集める可能性があります。

私が最も重要だと考えるのは、私たちがおそらく目にするであろうポートフォリオのローテーションです。投資家は不確実性が高まると、リスクの高い小型株やテクノロジー株から資金を引き揚げる傾向があります。これがこうしたシナリオでの市場動向の本当の原動力です。今の多くのポートフォリオにとっての試練は、防御的な姿勢を維持するか、それともボラティリティを乗り越えるかを見極めることです。

デイトレーダーにとっては、ボラティリティは味方です。しかし、長期的なポジションを築いている場合は、従来の知恵—パニック売りをしないこと—が依然として有効です。とはいえ、より保守的で長期的な紛争の継続を懸念している場合は、安全なセクターや配当株にリバランスするのも一つの選択肢です。

最も重要な問いは、これがエスカレートするのか、それとも沈静化するのかということです。これが、市場の痛みが数日続くのか、それとも数週間続くのかを決定します。いずれにせよ、防御的なポジショニングと貴金属への投資は今考慮に値します。

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