防衛分野で多くの投資家が見逃していた面白い動きが起きているのをつい最近知ったところです。ボーイングが第六世代戦闘機の開発を支配するとの予測が、当初考えられていた以上に大きな展開になりそうです。

それで、何が起こったのかというと：ボーイングは昨年、F-47の契約を獲得し、ロッキード・マーティンを抑えて、200億から500億ドル規模の開発契約を狙っていると見られています。これはすでにボーイングの投資家にとって大きなニュースでした。でも、私の注目を引いたのは、今年のペンタゴンの予算優先順位の動きです。

ペンタゴンはF-47の開発に35億ドルを要求しており、これは非常に大きいです。一方で、海軍のF/A-XXプログラムにはほとんどお小遣い程度の7400万ドルしか要求していません。ある高官は、両方のプログラムを同時に全速力で進めることは産業基盤のキャパシティ的に無理だと述べており、F-47に全力投球していると示唆しています。

しかし、ここで面白いのは、海軍がF/A-XXを完全に放棄したくないという点です。彼らは議会に対して、追加で14億ドルの予算を要望するリストを出しており、もし誰かが耳を傾けていれば、その資金でボーイングかノースロップ・グラマンに契約を出すことができるというわけです。

私の予測では、実際にどうなるかというと：全く異なる二つの航空機を作る代わりに、ペンタゴンはF-47を海軍仕様に調整するだけではないかと考えています。例えば、F-35の異なるモデルを各軍種向けに作ったのと同じように。つまり、F/A-47やそれに相当するものを、同じプラットフォーム上で開発するというアイデアです。ひとつの開発プログラムで、二つの航空機バリエーションを作り、数十億ドルのコスト削減になるわけです。

もしこの予測が的中すれば、ボーイングはまさに宝くじに当たったようなものです。二つの主要な契約を獲得しながら、実際には一つの航空機だけを開発することになるからです。一方、ロッキード・マーティンは両方のプログラムから締め出されることになりそうです。これは、今後10年にわたって防衛請負業者の全体像を一変させる可能性のある結果です。