サンディスクを見てきましたが、正直、今のストレージ市場で何が起きているのか理解していれば、話はかなり荒々しいです。

だから、こういうことです - 約1年前にサンディスクに投資した1000ドルが、ウェスタンデジタルからスピンオフされたときに、1万5千ドル以上になったのです。これは運ではなく、実際の構造的変化に乗った結果です。会社の収益は文字通り爆発的に増加しました。なぜなら、NANDフラッシュメモリの需要が供給を完全に上回ったからです。

なぜ？ AIデータセンターです。これらは、業界が予想もしなかった速度でストレージを消費しています。台湾のNANDメーカー、Phison Electronicsは、この不足は次の10年も続く可能性があると言っています。これは一時的な突発的なものではなく、根本的な供給制約であり、今後何年も市場を定義し続けるでしょう。

そして、多くの人が気づいていないのは、メモリメーカーは新しい生産能力を急いで構築しているわけではないということです。したがって、不足は悪化します。一方、Precedence Researchは、SSD市場だけでも今後10年間で5.5倍に成長し、2035年までに年間3050億ドルに達すると予測しています。

では、サンディスクはここから実際に10倍になることができるのでしょうか？ 数学を解説します。彼らは2025会計年度に1株あたり2.99ドルの利益を出しました。供給状況が示すように利益が加速し続ければ、2028会計年度までに1株あたり約81ドルの予測です。ナスダック100指数の先行倍率約25.3倍を適用すると、1株あたり2050ドルとなり、今後数年で現在のレベルの約3倍になる見込みです。

さて、10倍の質問です - それが本当かどうかです。本質的な要素は揃っています。でも正直なところ、すべてを一つの株に賭けるのは、損失を出す人のやり方です。賢い戦略は、これをより広いテックポートフォリオの一部として扱い、ストレージ不足の仮説が実現するのを待つことです。追い風は本物で、供給のダイナミクスは変わらず、利益成長も持続可能に見えます。

でも、そうですね、特に10倍？忍耐強く、データセンターの需要がこれまでと同じくらい狂っているなら、堅実なマルチバガーリターンを期待できる可能性が高いです。それはほとんどの取引よりもずっと良いですが、保証はありません。