私の注意を引いているポイントを解説します。金は今年絶好調で、1月以来約18％上昇し、1オンスあたり約5140ドル付近を推移しています。でも、驚くべきは去年の方がさらに凄かったことです。2025年の金の平均価格は1オンスあたり3431ドルで、前年比44％増です。勢いは本物で、地政学的緊張、通貨の弱さ、中央銀行の積極的な金準備増強によって推進されています。

しかし、私の目を引いたのは需要側の動きです。2025年の金の総需要は過去最高の5002トンに達しました。投資需要だけでも2175トンに達し、人々は本当に恐怖を感じ、安全な避難先を求めているのです。金ETFには年間を通じて801トンの巨額の流入がありました。そして、長期的な金価格予測、特にインドの2030年に関して重要なのは、消費者需要が非常に強いままであることです。インドと中国は世界の消費者金需要の約50％を占めており、インドの経済成長が加速する中、その数字は今後も鈍ることはありません。インドの金価格予測2030年は、消費者の信頼感の向上と文化的な金への愛着から、特に強気に見えます。

供給側は、状況がより逼迫しています。老朽化した鉱山の生産量が減少し、新たな発見も限られており、新鉱山の開発には10〜20年と巨額の資本が必要です。この供給と需要の構造的な不均衡が、今後の価格の大きな推進力となるでしょう。

この動きに乗ることができる企業はかなり明確です。アグニコ・イーグルは昨年44億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、2030年代初頭までに年間400万オンスを目標としています。これは今後10年で生産量を20〜30％増やす計画です。フランコ・ネバダはロイヤリティポートフォリオの構築に賢く取り組み、オーストラリアとネバダで合計3億7000万ドルの契約を最近締結しました。エクイノックス・ゴールドはカリバーと合併し、2025年に記録的な生産量922,827オンスを達成、今年は70万〜80万オンスを計画しています。IAMGOLDは記録的なマージンとキャッシュフローを実現し、積極的に株式買い戻しを行いながら、ネリガン複合体の開発を進めており、カナダ最大級のプレ・プロダクションプロジェクトの一つに位置付けています。エルドラド・ゴールドは2027年までに生産量が40％増加し、62万〜72万オンスに達すると見込んでいます。

評価の観点からも興味深いです。金鉱業は、EV/EBITDA倍率が11.82倍で、S&P 500の17.33倍と比較して割安な水準にあります。つまり、このセクターに対して割安でエクスポージャーを持ちながら、追い風が吹いている状態です。過去6ヶ月間でこれらの株は32％から126％の上昇を見せており、業界全体では過去1年で145％の上昇、S&Pの21.6％を大きく上回っています。

本当に魅力的なのはコスト管理の側面です。鉱山会社は生産効率を高めるために賢くなり、燃料コストヘッジのために再生可能エネルギーにシフトし、デジタル革新によって単位コストを削減しています。一方、中央銀行は依然として積極的に金を買い続けており、エネルギー、ヘルスケア、テクノロジー分野の工業需要も増加しています。これらすべてが、2025年のインドや世界的な金価格予測を非常に前向きにしています。

ザックスの金鉱業界は、243の業界の中で#22にランク付けされており、上位9％に入っています。これは、機関投資家がこのチャンスを見ていることを示しています。このセクターに注目しているなら、これらの5つの銘柄はすべてトップクラスのアナリスト評価を持ち、今後数年間にわたって実質的な価値を提供できるバランスシート、プロジェクト、実行実績を備えています。

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