この7つのテック巨人—アップル、アマゾン、アルファベット、メタ、マイクロソフト、Nvidia、テスラ—は、過去数年でS&P 500を78％の巨大な上昇に導いた。彼らは皆、AIに大きく賭けているので、皆追いかけている。理にかなっているよね？AIはすべての仕組みを再構築すると言われている。

でも、ここで面白くなる。最近、テック株は調整局面に入り、評価額がかなり圧縮されてきた。これらの巨大キャップ銘柄の多くは、数ヶ月前よりもずっと合理的な水準で取引されている。中にはほぼ1年ぶりの最低水準にあるものもある。

さて、もしあなたにこの壮麗なる七人の中で今一番安い株はどれかと聞いたら、多分間違った答えをするだろう。最初は私もそうだった。

それはNvidiaだ。

そう、Nvidia。AIブームの絶対的な象徴として知られる会社だ。みんなが殺到している株だ。あれだ。

今のところ、予想利益の22倍程度で取引されていて、Metaと同じくらいの水準だ。考えるとかなり驚きだ。Nvidiaは最近、驚異的な四半期を発表した—売上高は65％増の2,150億ドル、記録的な数字だ。彼らはAIのすべてを動かすGPUを作っている。彼らのチップは最速で、だから真剣にAIに取り組む企業は皆、彼らに戻ってきている。

じゃあ、なぜこんなに安くなったのか？正直なところ、AIのストーリーに根本的な問題があったわけではない。調整は、一般的なテックセクターの弱さや、一部の投資家が大きな上昇後に利益確定をしたことによるものだ。さらに、企業がAIに過剰投資しているのではないか、収益の機会が期待ほどではないのではないかといった噂もある。

でも、ここで重要なのは—基礎的な需要のシグナルは変わっていないということだ。収益を報告しているすべての企業が同じことを言っている：彼らのAI顧客は熱狂的にやってきて、製品やサービスをかなりのペースで注文している。NvidiaはエージェントAIの勢いについて語っている—実際に推論し、複雑な問題を解決できるシステムだ。これは鈍る気配がない。

だから、数年ぶりの最大のテックシフトの一つに関わる主要プレーヤーの一つが、調整後にかなり合理的な評価で取引されている状況だ。もし今、壮麗なる七人を見ているなら、注目してもいいかもしれない。

原文表示

このページには第三者のコンテンツが含まれている場合があり、情報提供のみを目的としております（表明・保証をするものではありません）。Gateによる見解の支持や、金融・専門的な助言とみなされるべきものではありません。詳細については免責事項をご覧ください。