人々はAIが過大評価されていると言い続けていますが、数字は全く異なるストーリーを語っています。

Broadcomは純利益で193億ドルを達成し、前年比29％増を記録しました。
しかし、本当に驚くべきは、彼らのAI収益が106％増の84億ドルに跳ね上がったことです。
これは12四半期連続のAI駆動の成長です。
彼らのCEO、ホック・タンも遠慮なく言いました。
彼は、AIチップの収益だけで2027年までに1000億ドルを超えると見込んでいるとほぼ断言しました。
これを比較すると、2025年の全体の収益は640億ドル未満でした。
この機会の規模は狂っているほどです。

タンはまた、興味深い顧客の動向も明らかにしました。
OpenAIが顧客になり、彼らのAnthropicとのパートナーシップは、次年度には1ギガワットのTPU計算能力から3ギガワットに拡大します。
Metaのカスタムアクセラレータの取り組みも、「生きていて順調」であり、他の報告と異なる状況です。
Q2のガイダンスでは、売上高は220億ドル（前年比47％増）を見込み、AI半導体の収益は140倍の107億ドルに急増すると予測しています。
これは控えめな見積もりではなく、Broadcomは通常、控えめに見積もる傾向があります。

興味深いのは、これがNvidiaのジェンセン・黄が言っていたことを裏付けている点です。
彼は、エージェント型AIが転換点に達し、採用がハイパースケーラーを超えて下流に進んでいると述べました。
黄は、今や彼らのシステムを使う顧客の多様性を指摘しました。
Broadcomの結果はこれを完璧に裏付けています。

見てください、NvidiaとBroadcomは2023年初以来、驚異的なリターンをもたらしています — それぞれ1,150％と467％です。
しかし、これらの最新の結果に基づくと、彼らはまだ大きく成長できる位置にあります。
NvidiaはデータセンターGPU市場の92％を支配しており、AIの採用が広がるにつれて、その需要はなくなりません。
Broadcomは予想PERが31倍、Nvidiaは22倍で取引されており、両者とも次四半期の売上高はそれぞれ47％と77％増と予測されています。
これらは、この成長軌道を持つ企業にとって非常に魅力的な倍率です。

この証拠にもかかわらず、市場の不確実性は正直言って狂っています。
AIインフラにポジションを取ろうと考えている人にとって、今こそ注目すべき瞬間のようです。

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