だから、2025年の最良のAI株について調査してきたんだけど、正直、この1年で景色がかなり劇的に変わった。ChatGPTから始まったAIブームは、ほぼ新しいレベルの巨大企業の層を生み出し、今やまったく別のリーグにいる。

私が見ていることを説明すると、NVIDIAは圧倒的に支配していて、時価総額は約4.59兆ドルだ。ここのGPUはほぼすべての主要なAIトレーニング作業の基盤となっている。彼らは9月にOpenAIと1000億ドル規模のパートナーシップを発表し、超知能プロジェクトのためのデータセンターを構築している。これは、資金の流れの本当の先を示す動きだ。

Microsoftも同じく3.9兆ドルで、その横にいるのは面白い。彼らはただ追随しているだけではなく、今やWindowsやOffice 365、エコシステム全体にCopilotを統合している。静かにAIインフラに何十億も投資してきた。例えば、今年初めに米国を拠点としたAIインフラに800億ドルをコミットしたと見られる。これは非常に巨大だ。

Alphabetはその次に位置し、時価総額は2.96兆ドル。Geminiは堅実で、クラウドサービス向けに特化したカスタムチップを使った賢い動きをしている。さらに、NVIDIAとロボティクスや医薬品発見で提携し、チャットボットだけにとどまらない思考を示している。

もし、2025年の最良のAI株を別の角度から見ているなら、カナダ市場にも面白い銘柄がある。CGIは278.9億カナダドルで、エンタープライズAIの大規模統合を進めている。AIを活用したソリューションで賞も受賞し、Google Cloudと提携している。OpenTextも注目に値し、AI駆動のサイバーセキュリティに積極的に取り組み、オープンアーキテクチャで複数のクラウドプロバイダーと連携できる。

Propel Holdingsは規模は小さくて10.4億カナダドルだけど、やっていることは違う。代替信用アクセスのためのAI搭載の融資プラットフォームだ。実際、2025年のTSX30で6位にランクインし、3年間で247％の収益成長を達成している。

オーストラリア側では、NEXTDCがデータセンターのプレイヤーで108億オーストラリアドル。NVIDIAの認証を受けており、主要クラウドプロバイダー向けのインフラをホスティングしている。Megaportも面白くて25.6億オーストラリアドル。ソフトウェア定義型ネットワーキングを行っていて、AIワークロードにとって重要になりつつある。そしてNuixは規模は小さくて10.1億オーストラリアドルだけど、ドキュメント分類のための深層学習技術が実際に traction を得ている。

2025年の最良のAI株を追跡していて最も印象的なのは、その集中度だ。米国のトップ3企業だけで、市場価値の大部分の獲得を占めている。でも、もう一つ明らかなのは、AIインフラ—チップ、データセンター、ネットワーキング—こそが本当の基盤的価値を生み出している場所だということだ。

私が見たマッキンゼーのレポートは良いポイントをついている：AIはあらゆる産業やビジネス機能において汎用技術になりつつある。だからこそ、ヘルスケアから金融、サイバーセキュリティまで、これらの企業が関わっているのだ。成長は急速に拡大しており、止まる気配はない。

最も注目しているトレンドはインフラ層だ。実際のハードウェア、データセンター、ネットワークを作っている企業は、どのAIアプリケーションが勝っても恩恵を受ける位置にいる。これは、この分野にエクスポージャーを築こうとするなら最も安全な賭けだ。