だから決算シーズンが到来し、みんなはNVIDIAについて話しているが、正直なところ、誰も注目していないAIインフラの分野で静かに成功を収めている企業のエコシステム全体がある。いくつか気になった銘柄を見ている。

NVDAは明らかに目立つ存在だ - 5年間で3回ほとんど予想を外さなかった、これは驚くべき一貫性だ。問題は、株価は今年に入ってほとんど動いておらず、わずか2.7%上昇しているだけで、評価も25倍の予想PERでより妥当になってきている。待っていたなら、実際に良いエントリーポイントかもしれない。

しかし、ここからが面白い。STRL（スターリング・インフラストラクチャー）は、すでに今年42%上昇している。なぜなら、彼らはまさにこの熱いAIインフラを支えるデータセンターを建設・エンジニアリングしているからだ。5年間で2回しか予想を外さなかった。WLDN（ウィルダン）は公共事業向けのコンサルティング銘柄で、11四半期連続で利益を上回り、現在は6.6%のYTD上昇で5年高値に近づいている。これはあまり見られない一貫性だ。

次に、MTZ（マステック）はYTDで28%上昇し、エネルギーや公共事業のインフラを構築しており、5年間で1回だけ予想を外した。ACA（アーコサ）はインフラ向けの製品を作っており、YTDで15%上昇、5年高値付近にあり、2022年以来たった1回のミスしかない。

ここでの本当の勝負は、熱いAIチップ需要に賭けるだけではなく、これらのインフラ企業が実際にAI革命の背骨を築いていることにある。彼らはこの金鉱採掘のためのシャベルとピッケルだ。多くの投資家は、熱いAIブームがまず巨大なインフラの構築を必要とすることに気づいていない。